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Autor: Thomas Feldhaus · Zuletzt aktualisiert: 28.08.23
Wirtschaft Finanzen Börse/Aktien · 7 Min. Lesedauer
Sektor-ETFs investieren das Kapital der Anleger in einen bestimmten Sektor der Wirtschaft. Und sind auch als Branchen ETFs oder Themen ETFs bekannt. Die Renditen unterscheiden sich stark in den unterschiedlichen Branchen, während der gesamte Markt gleichmäßiger wächst. Daher können Sektor-ETFs deutlich höhere Renditen liefern, bei einem kleineren Risiko als Einzelaktien.
Sektor-ETFs investieren in einen einzelnen Sektor der Wirtschaft und folgen dadurch anderen Konjunkturzyklen als die übergeordnete Wirtschaft.
Ein börsengehandelter Sektor-ETF (Exchange Traded Fund) ist ein Anlageinstrument, das speziell in die Aktien und Wertpapiere einer bestimmten Branche oder eines bestimmten Sektors investiert, die in der Regel im Titel des Fonds genannt werden. So kann ein Sektor-ETF beispielsweise einen repräsentativen Korb von Energie- oder Technologiewerten abbilden.
Sektor-ETFs gibt es für jeden Sektor des „Globalen Industrie-Klassifizierungsstandards“ (Global Industry Classification Standard - GICS) sowie für verschiedene andere Einzelsektoren. Der GICS klassifiziert die Wirtschaft in 11 Sektoren, 25 Industriezweige, 74 Industrien und 163 Subindustrien. Mit Sektor-ETFs kann man in einen ganzen Sektor investieren, ohne die einzelnen Aktien dieser Branche zusammenstellen zu müssen. Daneben gibt es noch den ICB Standard, der die Wirtschaft in 10 Industrien, 19 Supersektoren, 41 Sektoren und 114 Teilsektoren aufteilt.
Seit Jahresbeginn war der Technologiesektor besonders erfolgreich, wobei der Krypto-Sektor eine Rendite von fast 200 % erzielt hat und damit der beste Branchen ETF im Jahr 2023 war. Weitere erfolgreiche Sektoren der Wirtschaft war die Halbleiterindustrie, künstliche Intelligenz und E-Mobilität. Betrachtet man die letzten 3 Jahre, war der Energie-Sektor erfolgreich,mit einer Rendite von etwa 150 %. Die gleiche Rendite hat der Informationstechnologie-Sektor in den letzten 5 Jahren erzielt. Sektor-ETFs sind ein deutlich volatilerer Markt als andere ETFs, daher sollte man sich als Investor in dem jeweiligen Sektor auskennen.
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Die Sektoren oder Branchen unterscheiden sich je nach Klassifizierungsschema. So ist zum Beispiel im ICB-Standard der Immobiliensektor unter Finanzdienstleistungen geführt, während Immobilien im GICS-Standard eine eigene Kategorie haben. Nicht intuitiv ist auch, dass erneuerbare Energien im GICS-Standard nicht im Energie-Sektor geführt ist, denn dort sind keine Energie-Versorger gelistet, sondern nur Unternehmen, die mit fossilen Energieträgern arbeiten. Erneuerbare Energien sind bei der GICS-Klassifizierung unter den unabhängigen Stromversorgern unter Versorger gelistet, zusammen mit Wasser-, Gas- und weiteren Versorgungsunternehmen. Daher sollte man genau hinschauen, wo das Geld investiert wird.
Einer der größten Sektor-ETFs im Bereich Finanzen ist der Lyxor MSCI World Financials (WKN: A142NY) mit einem Volumen von 506 Millionen Euro. Weitere große Finanzsektor-ETFs sind der iShares S&P 500 Financials Sector UCITS ETF (WKN: A142NY) mit einem Volumen von 979 Mio. US-Dollar und der größte ETF für Banken, der Lyxor EURO STOXX Banks (DR) UCITS ETF (WKN: LYX0Z5) mit einem Volumen von 1,58 Mrd. Euro.
Der iShares EURO STOXX Banks 30-15 UCITS ETF (WKN: 628930) bildet den gleichen Index ab, aber mit der Beschränkung, dass die größte Position maximal 30 % sein darf und die zweitgrößte Position im ETF maximal 15 % einnehmen darf. Das Fondsvolumen von dem iShares Angebot der europäischen Banken hat ein Fondsvolumen von 1,38 Mrd. Euro.
Die beste Rendite seit Jahresbeginn hat der Banken ETF Lyxor EURO STOXX Banks, mit einem Plus von 20,91 % (+99,8 % in 3 Jahren und +27,9 % in 5 Jahren). Der Finanzsektor Euro STOXX® Banks Index bildet die Wertentwicklung der Banken in der Eurozone ab. Das Kapital ist wie folgt auf Unternehmen der Länder verteilt:
| Land | Anteil in % |
|---|---|
| Spanien | 25,4 |
| Frankreich | 20,9 |
| Italien | 20,2 |
| Niederlande | 10,5 |
| Finnland | 7,4 |
| Deutschland | 6,3 |
Das Kapital des Lyxor EURO STOXX Banks ETFs ist auf folgende Unternehmen verteilt:
| Bank | Anteil in % |
|---|---|
| BNP Parisbas | 13,7 |
| BCO Santander | 11,8 |
| ING GROEP | 9,3 |
| UniCredit | 8,7 |
| Banco Bilbao | 8,5 |
| Intesa SanPaolo | 8,3 |
| Nordea Bank | 7,2 |
| Deutsche Bank | 4 |
| Rest | 28,3 |
Wie zuvor erwähnt, ist bei Sektor-ETFs für Energie (Energy) Vorsicht geboten, da Verwechslungsgefahr zwischen fossilen Energieträgern und erneuerbare Energien zu Investitionen in falsche Unternehmen führen kann. Nach den gängigen Klassifizierungsschemas bezieht sich Energie auf fossile Energieträger und erneuerbare Energien gilt als Versorger (Utilities). In den Titeln der Energie ETFs findet sich das englische Stichwort „Energy“.
Der Xtrackers MSCI World Energy (WKN: A113FF) hat seit Anfang des Jahres um +0,5 % zugelegt, dafür aber in den letzten 3 Jahren eine Rendite von +138,3 % erzielt. Der Xtrackers MSCI World Energy investiert das Fondsvolumen von 917 Mio. US-Dollar zu 16,7 % in Exon Mobile, 11 % in Chevron, 7,8 % in Shell, 5,2 % in TotalEnergies, 4,88 % in ConocoPhilips, 4 % in BP und weitere.
Wer dagegen auf saubere Energie setzten möchte, sollte bei ETFs nach den folgenden Stichworten im Titel Ausschau halten:
Die meisten ETFs haben nur ein paar Millionen Fondsvolumen und sind relativ jung. Der iShares Global Clean Energy UCITS ETF USD (Dist) (WKN: A0MW0M) ist der größte ETF für saubere Energie mit einem Fondsvolumen von 4,26 Mrd. US-Dollar. In den letzten 5 Jahren lag die Rendite bei 111,7 %, während der Kurs seit Jahresbeginn um 18,8 % gefallen ist.
Der iShares STOXX Europe 600 Utilities UCITS ETF (WKN: A0Q4R0) ist der größte ETF im Versorgungs-Sektor mit einem Fondsvolumen von 223 Mio. Euro. Seit Jahresbeginn hat der ETF um 5,45 % zugelegt, seit 3 Jahren um 13,93 % und seit 5 Jahren um 53,58 %. Der iShares STOXX Europe 600 Utilities ETF investiert in 29 Unternehmen in ganz Europa mit Großbritannien, Spanien, Italien, Deutschland als größte Positionen. Der Versorgungssektor hängt stark von dem Bedarf der Bevölkerung ab und ist z.B. in Europa vergleichsweise stabil. Daher sind keine großen Gewinne zu erwarten, aber auch kaum Verluste durch die Inflation, da die Endpreise der Versorger immer angepasst werden.
Neben einzelnen Branchen bieten Sektor-ETFs die Möglichkeit, in eine einzelne Region oder Staaten zu investieren. Dabei gibt es auch einzelne ETFs, die auf einen bestimmten Wirtschaftssektor eines einzelnen Staates wie zum Beispiel Indien setzten. Zuvor waren bereits einige Beispiele, die auf Banken aus Europa gesetzt haben und damit auch auf eine Region beschränkt waren.
Da Indien ebenfalls als eine aufstrebende Wirtschaft angesehen wird, kann eine Investition für die Zukunft interessant sein. Der iShares MSCI India UCITS ETF USD (WKN: A2AFCY) ist der größte ETF für Indien mit einem Fondsvolumen von 1,8 Mrd. US-Dollar. Der ETF ist seit Jahresbeginn nur um 2,4 % gestiegen, nachdem der Kurs lange Zeit im Minus war. In den letzten 5 Jahren ist der Kurs um 48 % gestiegen.
Indien verfügt über ähnlich viele Einwohner wie China, hat jedoch eine deutlich kleinere Wirtschaftsleistung. Experten gehen davon aus, dass Indien nach der aktuellen Entwicklung bis zum Jahr 2075 auf dem gleichen Niveau wie die Vereinigten Staaten sind, wenn man die großen Wirtschaftsindikatoren betrachtet.
Die Wirtschaft lässt sich in vier verschiedene Konjunkturphasen einteilen:
Genauso wie die gesamte Wirtschaft durchlaufen auch die einzelnen Branchen die verschiedenen Phasen. Daher hat sich im Bereich Sektor-ETFs die Rotations-Strategie etabliert, nach der das Geld immer so investiert werden sollte, dass man der Rezession entkommt. Auch wenn die gesamte Wirtschaft in eine Rezession oder längere Depression gerät, können einzelne Sektoren im Aufschwung sein. Viele Experten sehen eine kommende Rezession im Immobilienmarkt angesichts der Prognose für Immobilienpreise bis zum Jahr 2025.
Sektor-ETFs bieten viele Vorteile, wenn man sich mit einzelnen Branchen gut auskennt. Der Nachteil ist dabei, dass man auch in Unternehmen aus der Branche investiert, dessen Kurse gerade fallen. Der aktuelle hohe Kurs des Technologiesektors wird zum Großteil durch Nvidia getrieben, mit Unterstützung von Apple und Microsoft. Da die Unternehmen die größten in ihrer Branche sind, vertreten diese meistens die größte Position in einem Sektor-ETF. Dadurch hängt die Rendite dieser ETFs überproportional von einzelnen Unternehmen ab.
Sektor-ETFs bieten interessante Anlagemöglichkeiten und überdurchschnittliche Renditen für Anleger. Sie sind deutlich flexibler als viele andere ETFs, erfordern aber auch mehr Wissen über einzelne Sektoren der Wirtschaft, um das Risiko zu minimieren. Ist man in der Lage, die Konjunkturzyklen von verschiedenen Wirtschaftssektoren richtig einzuschätzen, sind Sektor-ETFs eine der besten Anlageoptionen für erfahrene Anleger.
Thomas Feldhaus
Redakteur
Wirtschaftsjournalist mit Faible für Unternehmensverantwortung und Leidenschaft für Radsport.
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