Reputationsratgeber
Nachhaltige Aktien und ETFs - Ökologisch investieren
Autor: Thomas Breithaupt · Zuletzt aktualisiert: 03.09.24
Börse/Aktien Nachhaltigkeit · 8 Min. Lesedauer
Nachhaltige ETFs sind eine einfache Methode, sein Geld einen positiven Sinn bei Investitionen zu geben, während nachhaltige Aktien gezielt von dem Erfolg bestimmter Unternehmen profitieren. Als Investment Trend können grüne Geldanlagen eine sinnvolle langfristige Anlagestrategie sein. So stieg im vergangenen Jahr 2023 das Volumen von nachhaltigen Fonds und ETFs auf über 30 Billionen US-Dollar an.
Das Wichtigste zu nachhaltigen Aktien und ETFs in Kürze:
- Investition in Unternehmen, die nach Analysten auf die Umwelt achten und eine faire Produktionsbedingung haben.
- Unternehmen aus bestimmten Bereichen wie Waffenhersteller, Zwangsarbeit, Tabak, Alkohol und weiteren Drogen werden in ETFs ausgeschlossen.
- Nachhaltige ETFs haben ein deutlich geringeres Risiko als andere "grüne" Anlageformen.
- Nachhaltige ETFs können oft weniger umweltfreundlich sein, als Anleger bei dieser Bezeichnung vermuten würden.
- Performance im Technologiebereich stark, während die meisten Anlagen unterdurchschnittlich gut sind.
- MSCI USA ESG UCITS ETF 1C (WKN: A2JHSH): +115 % in 5 Jahren
- Deka Oekom Euro Nachhaltigkeit UCITS ETF (WKN: ETFL47): + 97 % in 5 Jahren
Was sind nachhaltige Aktien und ETFs?
Für nachhaltige Aktien und ETFs gibt es keine einheitliche Bezeichnung, noch handelt es sich um einen geschützten Begriff. „Nachhaltig“ kann sich sowohl auf die Umwelt, als auch auf Menschen beziehen, während einzelne Branchen durch technologische Fortschritt dazu zählen können, obwohl diese früher nicht als nachhaltig gesehen wurden. Vielen Investoren und Analysten reicht es aber schon, wenn die Anlagen keine negativen Praktiken wie Dumpinglöhne, Umweltverschmutzung oder unfairen Wettbewerb fördern.
Investoren und institutionelle Stellen wie die Europäische Union (EU) und die Vereinten Nationen haben sich auf folgende Standards für grüne und nachhaltige Anlageklassen geeinigt:
- ESG (Environmental, Social, Governance – Umwelt, Soziales, Unternehmensführung)
- SRI (social responsible investment - sozial verantwortlichen Investitionen) ETFs genannt
Zu den sündhaften Anlageprodukten zählen meistens:
- Waffen
- Tabak
- Alkohol
- Glücksspiel
- Erwachsenenunterhaltung (Pornografie)
- Atomenergie (von EU als grün eingestuft)
- Energieerzeugung aus Kohle
- Human-Genetik
Kategorien nachhaltiger Geldanlagen
Genauso wie die sündhaften Anlagen, können auch die nachhaltigen Geldanlagen in Kategorien zusammengefasst werden, um die Auswahl aufgrund von Performance und Erwartungen auszuwählen. Nur wenn die Vorgaben der EU erfüllt werden, findet sich im Namen des ETFs ein ESG. Es gelten aber auch viele ETFs ohne ESG im Namen als nachhaltig. Viele nachhaltige ETFs zielen ausdrücklich auf ein oder mehrere Nachhaltigkeitsthemen der folgenden Kategorien ab:
- Umweltschutz
- Klimaschutz
- Erneuerbare Energien
- Energieeffizienz
- Nachhaltige Landwirtschaft
- Kreislaufwirtschaft
- Wasserressourcen-Management
- Soziale Verantwortung
- Gesundheitswesen und Biotechnologie
- Bildung und soziale Gerechtigkeit
Die weltweit besten nachhaltigen ETFs
Einfach, kostengünstig und ökologisch investieren kann auf verschiedene Arten erreicht werden. Was dabei das nachhaltigste Ziel ist, kann sich von Anleger zu Anleger unterschieden:
- Beste Rendite mit positivem Einfluss.
- Beste Rendite ohne negativen Einfluss.
- Bester Einfluss auf die Umwelt.
Daher betrachten wir hier alle Seiten etwas genauer. Ein nachhaltiger ETF hat gegenüber Aktien den Vorteil eines monatlichen Sparplans von kleineren regelmäßigen Beträgen und man muss sich nicht mit der Entwicklung von einzelnen Unternehmen beschäftigen.
Beste Rendite - nachhaltige ETFs weltweit
Der ETF mit der weltweit besten Rendite und nachhaltiger Ausrichtung in den letzten 3 und 5 Jahren ist der Xtrackers MSCI USA ESG UCITS ETF 1C (WKN: A2JHSH) mit einem Fondsvolumen von 6,91 Mrd. US-Dollar und 277 Einzelpositionen.
| Zeitraum | Performance |
|---|---|
| 1 Jahr | +25 % |
| 3 Jahre | +38 % |
| 5 Jahre | +115 % |
Der Xtrackers MSCI USA ESG bildet den „Low Carbon SRI Leaders Index“ nach, der Zugang zu großen und mittelgroßen Unternehmen aus den USA unter Berücksichtigung von Kohlenstoffemission und ein hohes SRI Rating bietet. Die Unternehmen werden aus dem MSCI USA Index unter den Bedingungen für Nachhaltigkeit ausgewählt.
Beste kurzfristige Rendite - nachhaltige ETFs weltweit
Betrachtet man einen kurzen Zeitraum bis zu den letzten 12 Monaten, schneidet der Deka Oekom Euro Nachhaltigkeit UCITS ETF (WKN: ETFL47) am besten ab. Die beiden Top-Performer im Nachhaltigkeitsbereich ergänzen sich sehr gut, da einer auf die USA fokussiert ist und der andere auf Europa begrenzt ist.
| Zeitraum | Performance |
|---|---|
| 1 Jahr | +29 % |
| 3 Jahre | +37 % |
| 5 Jahre | +97 % |
Der "Deka Oekom Euro Nachhaltigkeit UCITS ETF" bildet den "Deka Oekom Euro Nachhaltigkeit Index" nach, der Zugang zu großen und mittelgroßen Unternehmen aus der Eurozone bietet. Dabei werden Unternehmen ausgewählt, die strenge Nachhaltigkeitskriterien erfüllen, basierend auf dem Oekom Corporate Rating der Deutschen Kreditbank. Der Fokus liegt auf der Reduzierung von Kohlenstoffemissionen und der Berücksichtigung von sozialen und ökologischen Faktoren. Der ETF investiert in Unternehmen, die im Vergleich zu ihren Mitbewerbern eine besonders nachhaltige Geschäftspraxis aufweisen.
Nachhaltiger ETF mit dem besten Umwelteinfluss
Um die Nachhaltigkeit von ETFs zu beurteilen, verwenden Analysten ein Rating System. Den direkten Umwelteinfluss von nachhaltigen ETFs zu verfolgen, wäre eine riesige Aufgabe. Fast alle ETFs investieren in mehr als 100 Unternehmen, teilweise in mehr als 1.000. Demnach müsste man den Umwelteinfluss aller Unternehmen betrachten und den jeweiligen Anteil an investiertem Kapital, wenn man es genau nimmt. Für ETFs und weitere Anlagen gibt es die folgenden Ratingsysteme:
- MSCI ESG Rating: Bewertet Unternehmen und Fonds anhand von mehr als 1.000 Datenpunkten, die Umwelt, Soziales und Unternehmensführung abdecken. Die Bewertungen reichen von AAA (beste) bis CCC (schlechteste).
- S&P Global ESG Score: Basiert auf umfassender Datenerhebung von bis zu 1.000 Datenpunkten, etwa 130 Fragen pro Unternehmen und Analyse von über 13.000 Unternehmen weltweit. Der Fokus liegt auf Branchen-spezifischen Kriterien und vergleichenden Bewertungen innerhalb des Sektors. Bewertung von 0 bis 100.
- FTSE4Good Index Series: Vergleicht Unternehmen anhand von über 300 Indikatoren und bietet eine detaillierte Bewertung auf Basis von sektoralen und geografischen Aspekten.
- Morningstar Sustainability Rating (Globe Rating): Vergleicht Fonds innerhalb ihrer jeweiligen Kategorien und basiert auf der durchschnittlichen Nachhaltigkeitsbewertung der im Fonds enthaltenen Unternehmen.
- ISS ESG Corporate Rating: Bewertet Unternehmen auf einer Skala von A+ bis D-, basierend auf über 100 branchenspezifischen Kriterien.
- Oekom Corporate Rating: Bewertet Unternehmen auf einer Skala von A+ bis D-, basierend auf umfassenden sozialen und ökologischen Kriterien, die spezifisch für jede Branche sind. Nutzt das ISS ESG Corporate Rating zur ESG Einstufung und Daten von MSCI ESG Research zur weiteren Bewertung.
Nachhaltigkeit-Indizes mit den meisten Standards
Jeder ETF basiert auf einen Index, die wiederum auf einen übergeordneten Index basieren können. Dann wird eine Auswahl aus der Auswahl getroffen, um weiter nach neuen Kriterien zu selektieren. Betrachtet man verschiedenen Kategorien nachhaltiger Geldanlagen und sündhaften Anlageprodukten, ergeben sich die folgenden Top 3, welche die meisten Nachhaltigkeitskriterien erfüllen:
- MSCI SRI: Verbietet alle sündhaften Geldanlagen.
- STOXX SRI: Verbietet alle sündhaften Geldanlagen, außer genetische Veränderungen.
- FTSE Global Choice: Verbietet alle sündhaften Geldanlagen außer genetische Veränderungen und unkonventionelle Öl- und Gasförderung.
Rize Environmental Impact 100 UCITS ETF – Erfüllung der EU-Taxonomie
Der LIFE-Ansatz des zugrunde liegenden LIFE den Foxberry SMS Environmental Impact 100 Index investiert in 100 Unternehmen auf der ganzen Welt, die in ihrem jeweiligen Bereich in der Anwendung und Entwicklung von Klima- und Umweltschutzlösungen führend sind. Der ETF existiert erst seit dem 21. Juli 2021 und ist in den letzten 12 Monaten um 3 % gestiegen und seit Auflage um 4,75 %. Dabei soll jedes der in der EU-Taxonomie für nachhaltige Aktivitäten festgelegten Ziele beachtet werden:
- Eindämmung des Klimawandels
- Anpassung an den Klimawandel
- Nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser
- Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft
- Vermeidung von Umweltverschmutzung
- Schutz der biologischen Vielfalt und Ökosysteme
| ETF-Name | WKN | Fokus | Anzahl Unternehmen | Performance seit Auflage |
|---|---|---|---|---|
| Guinness Sustainable Energy UCITS ETF | A2QG4B | CO₂-Reduzierung | 59 | -10,3 % |
| Invesco Global Clean Energy UCITS ETF | A2QGZV | Saubere Energien, diversifiziert | 112 | -56 % |
| L&G Healthcare Breakthrough UCITS ETF | A2PM51 | Biotech und Gesundheitswesen | 69 | +26,4 % |
Guinness Sustainable Energy UCITS ETF - CO₂-Reduzierung
Mit einem speziellen Fokus auf Unternehmen, die eine CO₂-Reduzierung ermöglichen, investiert der Guinness Sustainable Energy UCITS ETF (ehem. iClima Global Decarbonisation Enablers ETF) mit einer Gebühr von 0,65 % in etwa 59 Unternehmen auf der ganzen Welt. Dabei sind die Einzelpositionen auf 2 % begrenzt. Seit seiner Auflage ist der ETF um 10,3 % gefallen und hat erst ein Fondsvolumen von 21 Mio. US-Dollar erreicht.
Invesco Global Clean Energy UCITS ETF - Diversifizierte Energieerzeugung
Der Invesco Global Clean Energy UCITS ETF investiert sein Fondsvolumen von 36 Mio. Euro in saubere Energien nach dem WilderHill New Energy Global Innovation-Index, der 112 Aktien umfasst. Die Unternehmen sind an der Wertschöpfungskette für saubere Energie beteiligt, darunter Energieerzeugung, erneuerbare Energien mit geringerem CO₂-Ausstoß, Umweltschutz und Effizienz. Seit der Auflage ist der ETF jedoch um 56 % gefallen. Der Invesco Global Clean Energy ist einer der am stärksten diversifizierten ETFs in diesem Bereich.
L&G Healthcare Breakthrough UCITS ETF - Biotech und Gesundheitswesen
Neben den nachhaltigen ETFs mit Fokus auf den Klimawandel, gehören auch Investitionen in ein besseres Leben für die Menschen in diese Kategorie. Dazu zählt beispielsweise das Gesundheitswesen und der L&G Healthcare Breakthrough UCITS ETF, der im Gegensatz zu vielen ESG Fonds seit seiner Auflage 02.06.2019 immerhin 23,4 % im Plus ist. Der zugrunde liegende ROBO Global Healthcare Technology and Innovation Index bildet 69 Aktien aus den Bereichen medizinische Instrumente, Diagnostik, Prozessautomatisierung, Präzisionsmedizin, Genomik, Telemedizin, Datenanalyse, Robotik und regenerative Medizin ab. Wie bei vielen anderen nachhaltigen ETFs liegt das Fondsvolumen nur im zweistelligen Millionenbereich – 63 Mio. Euro.
Nachhaltige Aktien
Neben nachhaltigen ETFs sind nachhaltige Aktien eine valide Option für Investoren. Insbesondere bei der Rendite kann bei nachhaltigen Einzelaktien mehr Rendite erzielt werden, als mit nachhaltigen ETFs. Die Welt wird grün, von Recycling und Energieerzeugung bis hin zu Bio-Lebensmitteln und nachhaltiger Fischerei. Fast jeder ist daran interessiert, die Belastung der Umwelt durch die Menschheit zu verringern, von Klimawissenschaftlern über Unternehmen und Verbraucher bis hin zu Politikern. Sie wollen von der Energiewende profitieren? So geht’s: Digitales Investment in erneuerbare Energien.
E-Mobilität
Der weltweite Absatz von Elektroautos erreichte im vergangenen Jahr einen Rekord von mehr als 10 Millionen Fahrzeugen, während der Zubau von Strom aus erneuerbaren Energien so hoch war wie nie zuvor, was dazu beitrug, den Anteil erneuerbarer Energien an der weltweiten Stromerzeugung auf 30 % zu steigern, so die IEA. Es sollte klar sein, dass der Bereich E-Mobilität nicht ohne erneuerbare Energien nicht existieren kann.
Nachhaltige Aktien für E-Mobilität in 2024:
- Tesla Inc. (TSLA)
- Li Auto Inc
- Rivian Automotive Inc
- Panasonic Holdings
Erneuerbare Energie
Grüne Energie ist in einer Welt, die sich um den Klimawandel sorgt, ein heißes Thema. Die Energieerzeugung, die nicht auf der Verbrennung fossiler Brennstoffe beruht, um Strom für unsere Haushalte oder die Industrie zu erzeugen, eröffnet eine wachsende Zahl von Investitionsmöglichkeiten. Wasser, Wind und Sonne gehören zu den wichtigsten Quellen für erneuerbare Energien. Anlegern stehen mehrere ETFs und Investmentfonds für alternative Energien zur Verfügung, aber auch mehr und mehr nachhaltige Aktien für erneuerbare Energie:
- NextEra Energy Inc.
- Louisiana-Pacific Corp.
- Watts Water Technologies Inc.
- Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc.
- Samsung SDI Co. Ltd.
- Ecopro BM Co. Ltd.
- General Electric
- Siemens Gamesa Renewable Energy
- Vestas Wind Systems
- Enphase Energy
- Sunrun
Nachhaltige ETFs: Wie grün sind sie wirklich?
Obwohl viele Analysten und Experten über die Bewertung der Nachhaltigkeit von ETFs diskutieren, bleibt eine Frage für Investoren noch undurchsichtig: Wie „grün“ diese Fonds tatsächlich sind. Oftmals wird der Begriff Nachhaltigkeit durch Greenwashing verwässert, wobei Fonds Unternehmen aus umweltbelastenden Branchen wie der Bergbau- oder Ölindustrie beinhalten. Dennoch werden die Ressourcen benötigt, um neue Technologie gegen den Klimawandel herzustellen.
Kritik
Das sogenannte Best-in-Class-Prinzip, bei dem die besten Unternehmen mit Bezug auf Nachhaltigkeit in einer Branche ausgewählt werden, sorgt zwar für Anreize zu nachhaltigerem Handeln, führt jedoch dazu, dass sogar Firmen in umstrittenen Bereichen wie fossilen Brennstoffen als nachhaltig eingestuft werden können. Denn nach diesem Prinzip gelten die "nachhaltigsten" Unternehmen in der Ölindustrie als nachhaltig.
Die Auswirkungen von der Industrie auf die Umwelt haben ebenfalls keine einheitliche Bewertung. Oftmals wird nicht der gesamte Lebenszyklus eines Produkts zu seiner Nachhaltigkeit bewertet, sodass viele Einstufungen nicht den gesamten Einfluss von Produkten beachten, da auch nach der Produktion negative Einflüsse entstehen können.
Potenzial
Trotzdem wächst das Volumen an nachhaltigen ETFs und Fonds, insbesondere bei jungen Investoren, die verstärkt auf Umwelt- und Sozialkriterien setzen. Diese Entwicklung wird durch Trends wie die EU-Taxonomie und den ESG-Investmentansatz unterstützt, die klare Standards für nachhaltige Investments setzen sollen. Doch es besteht immer noch Unsicherheit, wie viele dieser Fonds tatsächlich den gewünschten positiven Umwelteinfluss haben. Die wissenschaftliche Lage sieht so aus, dass Green Finance und damit auch nachhaltige ETFs einen positiven Einfluss haben, dieser aber aufgrund der geringen Marktkapitalisierung noch begrenzt ist (1, 2, 3, 4).
Investition in nachhaltige Aktien und ETFs?
Nachhaltige Aktien und ETFs bieten eine Vielzahl an Investmentmöglichkeiten, die sowohl ökologische als auch soziale Ziele verfolgen. Bei der Auswahl solcher Anlagen spielt die Vermeidung von Greenwashing eine zentrale Rolle, um sicherzustellen, dass tatsächlich in Unternehmen mit nachhaltiger Unternehmensführung investiert wird. ESG-Fonds, die im Einklang mit der EU-Taxonomie stehen, bieten dabei klare Standards. Besonders Wachstumsaktien und digitale Investments in erneuerbare Energien sind zentrale Trends in der Green Finance. Investoren sollten dabei die Performance und die Risiken sorgfältig abwägen, um nachhaltig zu investieren und gleichzeitig attraktive Renditen zu erzielen.
Thomas Breithaupt
Redakteur
Mit einer Leidenschaft für Technik- und Finanzthemen war der Schritt vom Physikstudium zum Wirtschaftsjournalismus vorprogrammiert. Das analytische Denkvermögen hilft, sachlich zu berichten und neben der Entwicklung von Software eine fundierte Berichterstattung zu erstellen. Zwischen den Recherchen hilft Sport dabei, einen klaren Kopf zu bewahren und hält fit für den Surfurlaub.
