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Autor: Thomas B. · Zuletzt aktualisiert: 02.02.24
Börse/Aktien Nachhaltigkeit · 8 Min. Lesedauer
Das Interesse an nachhaltige Aktien und ETFs nimmt zu, da es sich einerseits um einen Wachstumsmarkt handelt, aber es andererseits auch immer mehr Gesetze und Subventionen in diesem Bereich gibt, die für gute Aussichten sorgen. „Gutes zu tun“ entwickelt sich daher auch immer mehr zu einer klugen und langfristigen Anlagestrategie, wenn man die Rendite betrachtet und nicht nur den Einfluss des investierten Kapitals. So stieg im vergangenen Jahr das Volumen von grünen und nachhaltigen Fonds und ETFs auf 30 Billionen US-Dollar.
Für nachhaltige Aktien und ETFs gibt es keine einheitliche Bezeichnung, noch handelt es sich um einen geschützten Begriff. „Nachhaltig“ kann sich sowohl auf die Umwelt, als auch auf Menschen beziehen und einzelne Branchen können durch technologische Fortschritt dazu zählen, obwohl diese früher nicht als nachhaltig angesehen waren.
Beispielsweise würde Energieerzeugung aus Kohle als nachhaltig gelten, wenn die Kohle aus erneuerbarer Energie hergestellt wird und bei der Verbrennung keine schädlichen Emissionen in die Umwelt gelangen. Daher zählen für die Mehrheit der Investoren die folgenden Anlageklassen zu grünen, nachhaltigen ETFs:
Zu den sündhaften Anlageprodukten zählen meistens:
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Bei dem Thema Nachhaltigkeit kann der beste nachhaltige ETF entweder den besten oder größten Einfluss auf die Umwelt haben oder die beste Rendite und gleichzeitig einen guten Einfluss auf die Umwelt haben. Daher betrachten wir hier beide Seiten etwas genauer. Ein nachhaltiger ETF hat gegenüber Aktien den Vorteil eines monatlichen Sparplans von kleineren regelmäßigen Beträgen.
Der weltweit beste nachhaltige ETF mit der besten Rendite in den letzten 3 und 5 Jahren ist der Xtrackers MSCI USA ESG UCITS ETF 1C (WKN: A2JHSH) mit einem Fondsvolumen von 6,91 Mrd. US-Dollar und 277 Einzelpositionen.
Performance:
Der Xtrackers MSCI USA ESG bildet den „Low Carbon SRI Leaders Index“ nach, der Zugang zu großen und mittelgroßen Unternehmen aus den USA unter Berücksichtigung von Kohlenstoffemission und ein hohes Rating in den Bereichen Umweltschutz, soziale Verantwortung und Unternehmensführung (ESG) bietet. Die Unternehmen werden aus dem MSCI USA Index unter den Bedingungen für Nachhaltigkeit ausgewählt.
Zusammensetzung des nachhaltigen ETFs mit der besten Performance (Xtrackers MSCI USA ESG):
Den direkten Umwelteinfluss von nachhaltigen ETFs zu verfolgen, wäre eine riesige Aufgabe. Fast alle ETFs investieren in mehr als 100 Unternehmen, teilweise in mehr als 1.000. Demnach müsste man den Umwelteinfluss aller Unternehmen betrachten und den jeweiligen Anteil an investiertem Kapital, wenn man es genau nimmt. Daher betrachtet man einfach die Auswahlkriterien des jeweiligen ETFs und die Top-Positionen nach Volumen. Wem also beispielsweise die Unternehmen in dem nachhaltigen ETF mit der besten Performance nicht gefallen, sollte auf strengere Auswahlkriterien für die Unternehmen setzen. Idealerweise unterstützt der ETF Unternehmen mit einem positiven Einfluss und nicht einfach nur die negativen aussortiert.
Der LIFE-Ansatz des zugrunde liegenden LIFE den Foxberry SMS Environmental Impact 100 Index investiert in 100 Unternehmen auf der ganzen Welt, die in ihrem jeweiligen Bereich in der Anwendung und Entwicklung von Klima- und Umweltschutzlösungen führend sind. Der ETF existiert erst seit dem 21. Juli 2021 und ist in den letzten 12 Monaten um 1,2 % gefallen. Dabei soll jedes der in der EU-Taxonomie für nachhaltige Aktivitäten festgelegten Ziele beachtet werden:
Mit einem speziellen Fokus auf Unternehmen, die eine CO₂-Reduzierung ermöglichen, investiert der iClima Global Decarbonisation Enablers Index mit einer Gebühr von 0,65 % in etwa 160 Unternehmen auf der ganzen Welt. Dabei sind die Einzelpositionen auf 2 % begrenzt. Seit seiner Auflage ist der iClima Global Decarbonisation Enablers UCITS ETF um 13,73 % gefallen und hat erst ein Fondsvolumen von 22 Mio. US-Dollar erreicht.
Der Invesco Global Clean Energy UCITS ETF investiert sein Fondsvolumen von 38 Mio. Euro in saubere Energien nach dem WilderHill New Energy Global Innovation-Index, der 104 Aktien umfasst. Die Unternehmen sind an der Wertschöpfungskette für saubere Energie beteiligt, darunter Energieerzeugung, erneuerbare Energien mit geringerem CO₂-Ausstoß, Umweltschutz und Effizienz. Seit der Auflage ist der ETF jedoch um 55 % gefallen. Der Invesco Global Clean Energy ist einer der am stärksten diversifizierten ETFs in diesem Bereich.
Neben den nachhaltigen ETFs mit Fokus auf den Klimawandel, gehören auch Investitionen in ein besseres Leben für die Menschen in diese Kategorie. Dazu zählt beispielsweise das Gesundheitswesen und der L&G Healthcare Breakthrough UCITS ETF, der im Gegensatz zu vielen ESG Fonds seit seiner Auflage 02.06.2019 immerhin 18,46 % im Plus ist. Der zugrunde liegende ROBO Global Healthcare Technology and Innovation Index bildet 67 Aktien aus den Bereichen medizinische Instrumente, Diagnostik, Prozessautomatisierung, Präzisionsmedizin, Genomik, Telemedizin, Datenanalyse, Robotik und regenerative Medizin ab. Wie bei vielen anderen nachhaltigen ETFs liegt das Fondsvolumen nur im zweistelligen Millionenbereich – 71 Mio. Euro.
Da viele nachhaltige ETFs nur über ein geringes Fondsvolumen verfügen, listen wir hier die 4 größten ESG ETFs für Nachhaltigkeit auf der ganzen Welt auf:
Neben nachhaltigen ETFs sind nachhaltige Aktien eine valide Option für Investoren. Insbesondere bei der Rendite kann bei nachhaltigen Einzelaktien mehr Rendite erzielt werden, als mit nachhaltigen ETFs. Die Welt wird grün, von Recycling und Energieerzeugung bis hin zu Bio-Lebensmitteln und nachhaltiger Fischerei. Fast jeder ist daran interessiert, die Belastung der Umwelt durch die Menschheit zu verringern, von Klimawissenschaftlern über Unternehmen und Verbraucher bis hin zu Politikern. Sie wollen von der Energiewende profitieren? So geht’s: Digitales Investment in erneuerbare Energien.
Der weltweite Absatz von Elektroautos erreichte im vergangenen Jahr einen Rekord von mehr als 10 Millionen Fahrzeugen, während der Zubau von Strom aus erneuerbaren Energien so hoch war wie nie zuvor, was dazu beitrug, den Anteil erneuerbarer Energien an der weltweiten Stromerzeugung auf 30 % zu steigern, so die IEA. Es sollte klar sein, dass der Bereich E-Mobilität nicht ohne erneuerbare Energien nicht existieren kann.
Nachhaltige Aktien für E-Mobilität in 2024:
Grüne Energie ist in einer Welt, die sich um den Klimawandel sorgt, ein heißes Thema. Die Energieerzeugung, die nicht auf der Verbrennung fossiler Brennstoffe beruht, um Strom für unsere Haushalte oder die Industrie zu erzeugen, eröffnet eine wachsende Zahl von Investitionsmöglichkeiten. Wasser, Wind und Sonne gehören zu den wichtigsten Quellen für erneuerbare Energien. Anlegern stehen mehrere ETFs und Investmentfonds für alternative Energien zur Verfügung, aber auch mehr und mehr nachhaltige Aktien für erneuerbare Energie:
Nachhaltige ETFs sind auf dem Vormarsch, insbesondere bei jungen Menschen, die sich für stark für Umweltschutz, faire Arbeitsbedingungen und Gleichberechtigung engagieren. Für die jüngste Generation von Anlegern ist nachhaltiges Investieren ein Teil dieses Engagements. Aber sie sind nicht die Einzigen - auch erfahrene Anleger erkennen die Chance von Investitionen in Umweltschutz und mehr Nachhaltigkeit.
Nachhaltige Investmentfonds haben längst bewiesen, dass verantwortungsvolles Investieren nicht gleichbedeutend mit Renditeeinbußen ist. Obwohl viele Menschen immer noch glauben, dass nachhaltige Kriterien zu geringeren Renditen führen, belegen viele Studien das Gegenteil - sie können sogar profitabler und in Krisenzeiten sicherer sein! Nichtsdestotrotz zeigen die Beispiele weiter oben, dass viele nachhaltige Aktien und ETFs bisher keine positive Rendite vorweisen können.
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Doch was genau sind Nachhaltigkeitsfonds, und wie sind sie definiert? Auf den ersten Blick sieht es einfach aus, aber wenn man tiefer gräbt, wird es komplexer. Viele fragwürdige Fonds vermarkten sich unter dem Deckmantel der Nachhaltigkeit. Diese Praxis wird als Greenwashing bezeichnet und ist besonders in der Finanzbranche weit verbreitet. Zahllose Nachhaltigkeitsfonds enthalten umweltzerstörerische Unternehmen, z. B. aus der Bergbau- und Ölindustrie, sodass sich Investoren mit ernsthaftem Interesse an der Umwelt die Frage stellen, wie grün sind nachhaltige ETFs wirklich? Alternativ nachhaltigen Aktien und ETFs können Sie direkt in erneuerbare Energie investieren und so ihr Portfolio diversifizieren.
Viele nachhaltige Investmentfonds arbeiten nach dem Best-in-Class-Prinzip. Das bedeutet, dass nur die nachhaltigsten Unternehmen einer Branche ausgewählt werden. Das hat den Vorteil, dass es die Unternehmen zu einem verantwortungsvolleren Handeln motivieren kann. Das Problem ist, dass die Bewertung innerhalb der jeweiligen Branche erfolgt. Nach diesem Prinzip gelten die "nachhaltigsten" Unternehmen in der Ölindustrie als nachhaltig. Genau das geschah mit BP (British Petroleum) vor dem Unfall auf der firmeneigenen Ölplattform Deepwater Horizon, der eine der schlimmsten Umweltkatastrophen der Geschichte war. Eine wachsende Zahl von Studien zeigt, dass Unternehmen mit einer starken ESG-Bilanz insgesamt besser abschneiden als Unternehmen mit schwächeren Werten.
Die wissenschaftliche Lage sieht so aus, dass Green Finance und damit auch nachhaltige ETFs einen positiven Einfluss haben, dieser aber aufgrund der geringen Marktkapitalisierung noch begrenzt ist (1, 2, 3, 4). Oftmals wird nicht der gesamte Lebenszyklus eines Produkts zu seiner Nachhaltigkeit bewertet, sodass viele Einstufungen zweifelhaft sind. Einige der iShares-Nachhaltigkeitsfonds von BlackRock enthalten zum Beispiel Unternehmen, die Produkte für die Kohleindustrie herstellen. Natürlich ist es möglich, dass die Produktion der Geräte selbst nachhaltig ist - aber die Gesamtauswirkungen des Unternehmens werden weniger inspirierend, wenn man bedenkt, wofür diese Geräte verwendet werden. Der begrenzte Umfang der ESG-Kriterien erlaubt viele schwarze Schafe in den nachhaltigen ETFs, da oftmals nur kategorisch ausgeschlossen wird, wie Waffen, Tabak oder ähnliches.
Heißt das, dass SRI- und ESG-Kriterien nutzlos sind? Die Antwort ist nein, denn sie schließen tatsächlich viele nicht nachhaltige Unternehmen aus. Für sich genommen reichen sie jedoch nicht aus, um eine vollständige und umfassende Bewertung von sozialen Investitionen vorzunehmen. Die gebräuchlichsten Formen des nachhaltigen Investierens sind das sozial verantwortliche Investieren (SRI), bei dem Unternehmen auf der Grundlage bestimmter Kriterien ausgeschlossen werden, während ESG, ein breiter angelegter Ansatz ist und neben dem sozialen Aspekt noch auf Umwelt und Unternehmensführung achtet.
Sozial verantwortliches Investieren (SVI), auch bekannt als soziales Investieren oder aus dem englischen als „Socially Responsible Investment (SRI)“ bekannt, sind Investitionen in Unternehmen mit dem Ziel der sozialen Gerechtigkeit oder Verantwortung. Bei SRI wählen die Anleger Aktien oder Fonds auf der Grundlage einer Reihe von verantwortungsbewussten Standards aus:
Bei ESG-Investitionen wird ein breiteres Spektrum an Due-Diligence-Fragen zu den positiven und negativen Auswirkungen von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren auf die Performance berücksichtigt. Ein Öl- und Gasunternehmen könnte beispielsweise als verantwortungsbewusste Investition gelten, wenn es kontinuierlich an der Verringerung der Emissionen in seinem Betrieb arbeitet, eine gute Sicherheitsbilanz vorweisen kann und den Gemeinden, in denen es tätig ist, etwas zurückgibt. Laut dem Global Sustainable Investment Review 2023, der von der Global Sustainable Investment Alliance (GSIA) veröffentlicht wurde, sind weltweit 30,3 Billionen Dollar in nachhaltige Anlagen investiert. Außerhalb der USA ist das verwaltete Vermögen für nachhaltige Anlagen seit 2020 um 20 % gestiegen. Die USA selbst verzeichnen einen Rückgang, da die Kriterien strenger werden.
Thomas B.
Redakteur
Master-Student im Fach Physik mit besonderem Interesse an Technik- und Finanzthemen.
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