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Autor: Thomas B. · Zuletzt aktualisiert: 29.03.24
Wirtschaft Finanzen Börse/Aktien · 10 Min. Lesedauer
In Künstliche Intelligenz (KI) zu investieren wird zunehmend attraktiver, einschließlich ihrer Ableger Deep Learning, maschinelles Lernen und Robotik. Die Technologie nutzt Computer zur Ausführung von Aufgaben, die normalerweise menschliche Intelligenz erfordern. Computer waren schon immer hervorragend im Rechnen, aber nicht in den Dingen, die vielen Menschen leicht fallen: Sprachverarbeitung, visuelle Wahrnehmung, Manipulation von Objekten, Emotionen, logisches Denken, Planung und Lernen. Die Entwicklung geht rasant voran und kann Investoren zweistellige Renditen einbringen. Der weltweite Markt für Künstliche Intelligenz soll bis 2030 jährlich um etwa 37 % wachsen und bringt ein paar heiße für das Jahr 2024.
Künstliche Intelligenz umfasst die Begriffe Deep Learning und maschinelles Lernen und nutzt dazu Techniken aus der Informatik und Mathematik. Das Ziel ist es entweder das menschliche Denken und Verhalten nachzuahmen oder Aufgaben automatisiert zu erledigen.
Künstliche Intelligenz war im Jahr 2023 bereits eine Erfolgsgeschichte, sodass viele Anleger auch im Jahr 2024 auf KI setzten. Mit dem Ende von 2023 lässt sich sage, dass KI der größte Investmenttrend war. Investoren bekommen einen Großteil der Renditen aus den Umsatzsteigerungen im Cloud-Computing, also die Infrastruktur hinter jeder KI. Die großen Chiphersteller betreiben eigene Rechenzentren, die mittlerweile alle anderen Geschäftszweige in den Schatten stellen. Nvidia setzt mit Datenzentren etwa 2 bis 3 Mal so viel Umsatz um, wie mit dem klassischen Verkauf von Grafikkarten. Daher finden sich auch viele andere Betreiber von Datenzentren in den Top 5 KI Aktien für 2024. Neben KI gibt es viele weitere Faktoren, die eine Umsatzsteigerung für Datenzentren begünstigen und eine Aktienempfehlung für diese Unternehmen begründen. Große Unternehmen wie Amazon, Alphabet, Microsoft und Nvidia sind also immer eine gute KI Aktie, da der Bedarf an Rechenzentren sich positiv auf diese Unternehmen auswirkt.
Als einer der größten Hersteller für Computerchips nimmt Nvidia eine führende Rolle bei der Herstellung von Computerchips für künstliche Intelligenz ein. Besonders für generative KI von OpenAI und Midjourney liefern die Nvidia-GPUs beeindruckende Ergebnisse, mit spezialisierten Chips für KI. Dazu beteiligt sich Nvidia an der Forschung von KI Projekten, z.B. in Partnerschaft mit Mercedes-Benz und Audi, Nvidia Canvas zur Bildgenerierung, Rechenzentren und liefert mit CUDA eine der meistgenutzten Grundlagen für KI-Software. Nvidia hat im Dezember 2023 angekündigt, ein zweites Zuhause in Vietnam aufzubauen und die wachsende IT Expertise in Vietnam zu nutzen. Damit könnte eine Phase verstärkter Investitionen eingeläutet werden, welche die Gewinne an der Börse schmälert, aber langfristig die Position in Asien stärkt. Eigene Konzepte für künstliche Intelligenz wird im Jahr 2024 an SAP, ServiceNow, Dropbox und Cadence von Nvidia bereitgestellt. 42 von 52 Wall Street Analysten geben der Aktien eine Kaufempfehlung zum Start von 2024.
AMD (Advanced Micro Devices) ist der größte Konkurrent von Nvidia, aber hing die letzten Jahre leicht hinterher. Im Gegensatz zu Nvidia produziert AMD aber Computerchips wie Intel und liegt hier technisch an der Spitze. Der Aktienkurs von AMD hat im Jahr 2023 um 122 % zugelegt und liegt nur 3 Mrd. $ hinter dem Umsatz von Nvidia. AMD erwartet eine Umsatzsteigerung von 16,6 % im Jahr 2024 und 17,4 % im Jahr 2025. Analysten erwarten den KI-Boom bei AMD noch, da sich der operative Gewinn noch nicht wieder erholt, im Gegensatz zu Nvidia, sodass der Gewinn pro Aktie um 40,9 % im Jahr 2024 und um 35,9 % in 2025 wachsen soll. AMD setzt viel darauf, das Geschäft mit Datenzentren auszubauen und entwickelt spezialisierte Hardware für KI. Allgemein bringt Nvidia die bessere Hardware für KI, aber AMD bietet dennoch potenzielles Wachstum in 2024.
Palantir ist eine schwierige Aktie, da die Aktie im letzten Jahr zwar um 167 % zugelegt hat, aber seit dem Start an der Börse immer noch im Minus ist. Der Tiefpunkt der Aktie lag etwa Anfang 2023, sodass der prozentuale Anstieg noch mehr zur Geltung kommt. Der Umsatz von Palantir nimmt seit mehr als 2 Jahren konstant zu und es wird erwartet, dass der Umsatz in 2024 um 19,8 % zunimmt und im Jahr 2025 um 20,5 %. Die Palantir Aktie ist eine beliebte KI Aktie seit Jahren und dadurch etwas überbewertet, wie viele weitere KI Aktien durch den Hype. Im Vergleich zu vielen anderen KI-Unternehmen, schafft es Palantir jedes Jahr bessere Zahlen vorzulegen und ist dadurch eine etwas sicherere Wette für die Zukunft in einem aufblähenden Markt.
Alphabet könnte große Gewinne auf der Softwareseite der KI Branche im Jahr 2024 verzeichnen. Anfang Dezember 2023 stellte das Unternehmen sein mit Spannung erwartetes großes Sprachmodell Gemini vor. Laut CEO Sundar Pichai stellt das neue Modell "eine der größten wissenschaftlichen und technischen Anstrengungen dar, die wir als Unternehmen unternommen haben." Das dürfte bei Google ein großes Budget gewesen sein. Es wird erwartet, dass das neue Modell mit dem ChatGPT-4 von OpenAI konkurrieren kann und in der Lage ist, verschiedene Formen von Daten wie Text, Video und Audio zu verarbeiten. Gemini wird wahrscheinlich die Tür zu unzähligen Wachstumsmöglichkeiten im Bereich der KI öffnen. In vielen Bereichen hat Google bereits führende KIs geliefert und setzt dieses Wissen nun in weiteren Bereichen um. Im Jahr 2023 ist die Alphabet Aktie um knapp 55 % gestiegen und wurde von Microsoft und Amazon medial überschattet.
Cloudflare stellt seit Jahren als Marktführer sicher, dass Online-Inhalte den Endnutzern schnell zur Verfügung gestellt werden können, indem es ein globales Netzwerk von Datenzentren aufbaut und Webseiten effektiv vor Angriffen schützt. Viele werden bei dem Besuch einer Webseite den Ladebildschirm von Cloudflare bereits gesehen haben, manchmal muss man auch ein Captcha lösen, bevor die Webseite angezeigt wird. Der Anteil von Cloudflare am weltweiten Internet wächst stetig weiter. Ein wichtiger Kunde von Cloudflare ist OpenAI. Wenn ein Nutzer versucht, auf OpenAI zuzugreifen, verifiziert die Technologie von Cloudflare, dass es sich am anderen Ende um eine Person und nicht um einen Bot handelt. Das Unternehmen möchte jetzt Teil der Struktur für die Ausführung von KI-Modellen werden und eine schnelle Reaktion gewährleisten. Im September 2023 kündigte das Unternehmen einen Dienst namens Workers AI an, der auf Nvidias Grafikprozessoren läuft und als erste Phase in 100 Städten eingesetzt werden soll. Ein weiterer Meilenstein- soll nach Angaben von Cloudflare die Erkennung von KI Inhalten und Deepfakes im Jahr 2024 werden. Die Cloudflare-Aktie ist im Jahr 2023 bisher um etwa 87 % gestiegen.
In jüngster Zeit hat ChatGPT von OpenAI gezeigt, wie weit die "generative KI" fortgeschritten ist. Das Potenzial solcher großen Sprachmodelle ist enorm und kann schon heute Texte, Bilder, Töne und Ideen zu generieren. Ob der Hype um ChatGPT begründet ist, hinterfragen sowohl KI-Experten mit akademischem Hintergrund, als auch viele Redakteure aus der Nachrichtenwelt. Am 15.03.2023 hat OpenAI das neuere Modell GPT-4 veröffentlicht, das präzisere Antworten als der Vorgänger liefert. Italien hat ChatGPT wegen laufenden Ermittlungen wegen des Verdachts auf Datenschutz landesweit gesperrt, während Microsoft die neue Version GPT-4 schon durch Bing in der Windows 11 Suche integriert hat. Für eine Investition in die KI sind die Schlagzeilen hilfreich, da der Großteil die Aktienkurse anfeuert.
Einige Unternehmen profitieren auch direkt von der künstlichen Intelligenz, indem sie Hardware, Software, Dienstleistungen oder Fachwissen verkaufen, die die Technologie benötigt. Zu den Top 5 Aktien im Bereich der künstlichen Intelligenz in 2023 gehören die Folgenden (Börsensymbol in Klammern):
Der Aktienkurs von Nvidia ist 2023 um mehr als 228 % angestiegen, von etwa 135 $ auf etwa 450 $ zum Jahresende. Der Umsatz mit Datenzentren war im Jahr 2023 so hoch wie noch nie, nachdem das Geschäft mit Grafikkarten für Privatpersonen eingebrochen war, sodass Datenzentren in Q4 2023 soviel Umsatz generiert haben wie Grafikkarten in Q1 2023 (3,6 Mrd. US-Dollar). Nvidias Absatz an Autohersteller hat sich im Jahr 2023 ebenfalls mehr als verdoppelt.
Microsoft hat eine über mehrere Jahre milliardenschwere Investitionen in die Firma OpenAI getätigt, das Unternehmen hinter ChatGPT, DALL·E 2 und weitere. Die KI soll zukünftig in Office Anwendungen integriert werden und die Suche von Windows und Bing unterstützen. Microsoft verwendet für das Training eines einzelnen KI-Modells mehrere zehntausend Nvidia Grafikkarten, wodurch OpenAI erfolgreich werden konnte. Die Microsoft Aktie hat im Jahr 2023 um etwa 50 % zugelegt
Amazon stellt neben Microsoft ebenfalls riesige Rechenzentren bereit und hat mit Amazon S3 oder Amazon Simple Storage Service eine der erfolgreichsten Infrastrukturlösungen der Welt geschaffen und bietet auch Lösungen für KI an. Der Sprachassistent Alexa wird in zahlreichen Geräten angeboten und wird häufig in Smart Homes verwendet. Mit Amazon Bedrock werden viele frei verfügbare und eigens entwickelte KIs für AWS Kunden angeboten, ohne ein tieferes Wissen für KI-Modelle zu benötigen. Dazu entwickelt Amazon selbst KI Modelle, um bessere Produktempfehlungen zu liefern, Werbung erfolgreicher zu platzieren und die Logistikzentren effizienter zu gestalten. Die Amazon Aktie hat im Jahr 2023 um etwa 77 % zugelegt und liegt damit aber noch unter dem Allzeithoch während der Corona-Pandemie in 2021.
C3 AI ist ein vergleichsweise kleines Unternehmen für No-Code-Lösung, die einen einfachen Zugang zu analysefähigen Daten bieten soll. Die Geschäftsanalysten ohne Data-Science-Ausbildung ermöglicht es schnell Data-Science-Aufgaben wie die Erstellung, Konfiguration und das Training von KI-Modellen durchzuführen. Das Angebot richtet sich nur an größere Unternehmen, um KI generierte Analysen durchzuführen. Die Aktie von C3.ai hat im Jahr 2023 um 176 % zugelegt, obwohl sich Umsatz und der operative Gewinn im Verhältnis dazu kaum verändert hat.
Die IBM Aktie hat im Jahr 2023 nur um etwa 10 % zugelegt, was im Bereich KI vergleichsweise wenig ist. Trotzdem ist die Aktie auf dem Weg, das Allzeithoch von 2017 zu übertreffen. IBM ist ein altes Unternehmen, sodass die Prozesse meistens etwas länger dauern. Der Fokus auf KI wurde erst ab dem zweiten Halbjahr 2023 so richtig umgesetzt. Dazu wurde eine Allianz aus mehr als 50 Forschungsgruppen geschmiedet, an denen sich auch Meta (ehemals Facebook) beteiligt.
| Unternehmen | Rendite in 2023 |
|---|---|
| Symbotic | 351 % |
| MicroStrategy | 262 % |
| Nvidia | 228 % |
| Upstart | 216 % |
| Meta (Facebook) | 183 % |
| C3.ai | 176 % |
| AMD | 130 % |
| UiPath | 102 % |
| Salesforce | 95 % |
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Die Gesamtausgaben für KI-Systeme im Jahr 2022 betrug 119,78 - 136,55 Milliarden US-Dollar, gegenüber 37,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019. Für den Fünfjahreszeitraum bis 2023 wird für den KI-Sektor eine jährliche Wachstumsrate von 28,4 % prognostiziert, während für den Zeitraum von 2023 bis 2030 ein Wachstum von 37,7 – 38,1 % vorhergesagt wird. In KI zu investieren, kann sich also lohnen. Einige Unternehmen nutzen KI, um ihren Umsatz zu steigern, forschen aber im Vergleich wenig an der KI Technologie selbst. Zu den erwähnenswerten Unternehmen, die nicht in der obigen Liste sind, zählen:
Alleine Apple hat in den letzten 5 Jahren in mehr als 25 Unternehmen investiert und aufgekauft, um von der KI Technologie zu profitieren und ein eigenes Portfolio von künstlicher Intelligenz aufzubauen. Da der KI-Markt bereits groß ist und weiterhin schnell wächst, können immer noch viele Unternehmen von KI profitieren. Obwohl die Auswahl von Aktien in einer Wachstumsbranche mit vielen Unsicherheiten verbunden ist, sind diese Top-KI-Aktien alle eine Überlegung wert. Auf der Seite der Hardwarehersteller finden die Entwicklungen langsamer statt, da Fabriken nicht so schnell entstehen können wie eine neue Software. Dafür gibt es einen langfristig gesicherte Nachfrage nach der Hardware hinter KI.
Wer in künstliche Intelligenz investieren möchte, sollte also zwischen Aktien für die Infrastruktur und Hardware zum Betrieb von KI unterscheiden und von Unternehmen, die tatsächlich künstliche Intelligenz in ihren Produkten verwenden oder selbst eine KI entwickeln. Es gibt aber auch einzelne Unternehmen, die von beiden Entwicklungen profitieren, wie z.B. Amazon, Google und Nvidia. Amazon stellt Server und Infrastruktur bereit, nutzt aber auch selbst KI für Produktempfehlungen, um den Umsatz zu steigern. Nvidia stellt spezialisierte Hardware her und vermietet diese aus eigenen Serverfarmen, entwickelt aber auch die Programmierschnittstelle CUDA, die von vielen KIs verwendet wird und eigene Softwareprodukte wie Nvidia Canvas oder selbstfahrende Autos.
Die meisten Unternehmen in der Liste profitieren von dem wachsenden Cloud-Computing und der benötigten Hardware dafür. In der nachfolgenden Aktien Liste sind Unternehmen aufgeführt, deren Anteil an Infrastruktur und Hardware für Künstliche Intelligenz überwiegt:
| Name | KI-Technologie | WKN | Kursänderung 12 Monate in % |
|---|---|---|---|
| Amazon | Cloud-Computing, KI als Service, Produktempfehlungen | 906866 | +72 |
| AMD | Hardware für Rechenleistung + Cloud-Computing | 863186 | +102 |
| Arista Networks | Netzwerktechnik für Meta und Microsoft - Optimierung durch KI | A11099 | +107 |
| ASML | Grundlage für Computerchips | A1J4U4 | +39 |
| Broadcom | Netzwerktechnik für Cloud-Computing | A2JG9Z | +110 |
| Intel | Schnittstelle menschliches Gehirn - KI | 855681 | +53 |
| Marvell Technlogy Group | Netzwerktechnik für Cloud-Computing | A3CNLD | +57 |
| Microsoft | Cloud hinter ChatGPT (OpenAI) | 870747 | +55 |
| NVIDIA | Hardware für Rechenleistung + Cloud-Computing | 918422 | +216 |
| TSM - Taiwan Semiconductor Manufacturing | Hardware für Rechenleistung | 909800 | +36 |
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Künstliche Intelligenz wird in immer mehr Bereichen eingesetzt, um die Produktivität zu steigern, Prozesse zu automatisieren und den Umsatz zu steigern. Eine allgemeine künstliche Intelligenz, die alle Aufgaben am besten erledigen kann, gibt es noch nicht, aber wird z.B. von Meta erforscht. Die meisten Unternehmen sind auf Teilbereiche spezialisiert und haben eine KI entwickelt, die in ihrem Bereich jeweils marktführend ist. Es gibt viele Mitbewerber und der Markt ist sehr dynamisch in der aktuellen Entwicklung.
In der nachfolgenden Aktien Liste sind Softwareunternehmen aufgelistet, die künstliche Intelligenz anbieten oder diese für eigene Zwecke einsetzten:
| Name | KI-Technologie | WKN | Kursänderung 12 Monate in % |
|---|---|---|---|
| Alphabet A (ehemalig Google) | führende Suchmaschine mit KI | A14Y6F | +56 |
| C3.ai | generative KI | A2QJVE | +18 |
| Dynatrace | KI Assistent, Automatisierung, Monitoring | A2PPPE | +21 |
| IBM | eigene KI: Watson, Quantencomputer | 851399 | +38 |
| Meta | Allgemeine künstliche Intelligenz (AKI) | A1JWVX | +163 |
| Mobileye | Autonomes Fahren | A3DW3V | -35 |
| Palantir Technologies | Analyse großer Datenmengen mit KI | A2QA4J | +199 |
| Roku | Video-on-Demand mit personalisierter Werbung | A2DW4X | +74 |
| Salesforce | Service: Verwaltung von Kundenbeziehungen mit KI | A0B87V | +69 |
| SentinelOne | Cybersecurity | A3CTJC | +92 |
| Tesla | Selbstfahrende Autos + große KI-Investitionen | A1CX3T | -7 |
| UiPath | Automatisierung von repetitiver Arbeit | A3CND6 | +74 |
Die Technologie der generativen KI liegt in den Investment Trends von 2023. Dazu feiert Europa das Startup Helsing als Rüstungs-Einhorn, da es als Startup bereits an aktiven Militärprojekten im Einsatz beteiligt war und eine Bewertung von 1,7 Mrd. Euro mach 2 Jahren erreicht hat. Helsing verdeutlicht, wie schnell die Entwicklung von Unternehmen mit KI-Technologie vorangeht und welches Potenzial Aktien in diesem Bereich bieten. Schon heute werden Fabriken immer weiter automatisiert, sodass weniger Menschen dort arbeiten. Insgesamt wird die Produktivität pro Mensch durch KI und Roboter deutlich gesteigert, was einen Mehrwert für alle bringt. Klicken Sie hier, wenn Sie Ihre Geschichte teilen und in diesem Beitrag erwähnt werden möchten.
Eine weit verbreitete Angst ist es, dass durch KI viele Jobs wegfallen werden. Die Beschäftigung kommt durch künstliche Intelligenz in den Wandel, was aber nicht negativ sein muss. Die gleiche Schwarzmalerei gab es schon während der industriellen Revolution, die viele klassische Jobs gekostet hat, aber im Endeffekt einen riesigen Vorteil für die Menschheit hatte, auch in Bezug auf Reichtum. KI hat das Potenzial, einige Arbeitsplätze zu verdrängen und neue zu schaffen, da sie die globale Arbeitswelt verändert. Neue Technologien, die den Arbeitsmarkt verändern, sind charakteristisch für unsere moderne Wirtschaft, und ein gute dokumentiertes Beispiel dafür ist China in den letzten 30 Jahren. In China waren 1991 noch 60 % der Arbeitskräfte in der Landwirtschaft tätig, 2021 werden es nur noch 24 % sein, da die Technologie (z. B. Traktoren, Erntemaschinen, Verarbeitungsgeräte, Bewässerung und Saatgutinnovationen) sie ersetzt hat und die Menschen in die Städte abgewandert sind, um in Fabriken zu arbeiten, da der Anteil der verarbeitenden Industrie an der Wirtschaft gestiegen ist.
Diese Fortschritte trugen dazu bei, die Einkommen der Beschäftigten in den neuen Industrien in China und sogar derjenigen, die in der Landwirtschaft verblieben sind, zu verbessern, so die Daten der Nationalen Entwicklungs- und Reformkommission Chinas. Bei jeder neuen Technologie ist es schwierig, Gewinner auszuwählen oder den richtigen Zeitpunkt zu erwischen. Daher kann eine Diversifizierung ein breites Engagement in das Thema KI mit weniger Risiken für einzelne Unternehmen bieten. Generell sollten Sie nach KI-Aktien Ausschau halten, die wichtige Komponenten (Hardware und Software) liefern und die KI nutzen, um Produkte zu verbessern oder einen strategischen Vorteil zu erlangen.
Ein ETF macht eine Investition im Allgemeinen einfacher für den Privatanleger mit wenig Zeit, so auch im Bereich KI. Anstatt sich mit einem einzelnen Unternehmen und Konkurrenten zu beschäftigen, kann man mit einem ETF in einen gesamten Markt investieren. Wie lange man einen ETF halten sollte, können Sie hier nachlesen. Die Technikbranche hat im letzten Jahr einen großen Rückschlag an der Börse erlebt, daher ist die Performance von den KI ETFs in den letzten 12 Monaten (12M in %) auch bei allen betrachteten ETFs negativ. In den letzten 6 Monaten sind Steigerungen von 20 bis 40 % zu sehen. Zu den größten, empfehlenswertesten und erfolgreichsten ETFs für künstliche Intelligenz (KI) gehören:
| ETF Name | Volumen in $ | Gebühr TER | 12M in % |
|---|---|---|---|
| Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF | 1,73 Mrd. | 0,69 % | -13,3 |
| ROBO Global Robotics and Automation Index ETF | 1,31 Mrd. | 0,95 % | -6,7 |
| iShares Robotics and Artificial Intelligence ETF | 0,27 Mrd. | 0,47 % | -9,3 |
| First Trust Nasdaq Artificial Intelligence ETF | 0,21 Mrd. | 0,65 % | -9,9 |
Der 2016 aufgelegte Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF (BOTZ) besteht aus Unternehmen, die mit Robotik und künstlicher Intelligenz in Verbindung stehen. Der ETF spezialisiert sich auf die Bereiche Industrierobotik, Automatisierung, nicht-industrielle Roboter und autonome Fahrzeuge und hält derzeit 44 Aktien.
Der ROBO Global Robotics and Automation Index ETF (ROBO) konzentriert sich auf Unternehmen, die "transformative Innovationen in den Bereichen Robotik, Automatisierung und künstliche Intelligenz" vorantreiben. ROBO investiert in Unternehmen, die sich hauptsächlich auf KI konzentrieren, zusätzlich zu Cloud-Computing und anderen Technologieunternehmen.
Der iShares Robotics and Artificial Intelligence ETF (IRBO) wurde 2018 gegründet und zielt darauf ab, die Ergebnisse eines Indexes von Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern abzubilden, die von den langfristigen Chancen bei Robotik-Unternehmen und künstlicher Intelligenz profitieren könnten. Viele seiner Top-Bestände bieten Anlegern auch ein Engagement in schnell wachsenden Small-Cap-Unternehmen.
Der First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT) wurde 2018 aufgelegt und zielt darauf ab, den Nasdaq CTA Artificial and Robotics Index abzubilden, der sich aus Unternehmen zusammensetzt, die sich mit künstlicher Intelligenz und Robotik in den Bereichen Technologie, Industrie und anderen Sektoren beschäftigen.
Allgemein sind ETFs weniger volatil als Einzelaktien. Das gilt auch bei Investitionen in den Bereich künstliche Intelligenz. Weniger volatil bedeutet, dass eine einzelne KI Aktie viel stärker schwankt als eine Sammlung aus mehreren Aktien, wie in einem ETF für KI. Das gilt selbst für große Unternehmen, wie das Beispiel Nvidia im letzten Jahr verdeutlicht hat. Obwohl Nvidia bereits Marktführer in vielen Bereichen war, darunter Grafikkarten, konnte der Aktienkurs um mehr als 260 % zunehmen. Dadurch hat sich Nvidia auch zu der größten Position in vielen KI ETFs entwickelt. Jedoch konnte man mit ETFs keinen so hohen Gewinn erreichen. Die Wahl liegt also wie immer zwischen mehr Risiko und mehr Kursschwankungen oder mehr Sicherheit, aber weniger mögliche Gewinne.
Neben der individuellen Risikobereitschaft spielt die Zeit eine wichtige Rolle, die ein Investor in seine Anlage investieren will, nach dem Kauf einer Aktie oder eines ETF für KI. Am besten weiß man immer, warum sich der Kurs geändert hat, indem man Nachrichten und Berichte verfolgt. Bei mehreren einzelnen Aktien kann das schnell zu viel Arbeit werden, sodass ein Stop-Loss eine häufig genutzte Lösung ist. Fällt der Kurs der Aktie unter einen bestimmten Wert, wird automatisch zu diesem Preis verkauft. Idealerweise ist der Stop-Loss über dem Kaufpreis, sodass man ohne Verluste aussteigen kann. Ein ETF hat dagegen den Vorteil, dass die Einzelpositionen weniger Einfluss auf den Kurs haben, sodass ein Überblick über die Entwicklungen im KI Bereich völlig ausreicht, um Kaufsignale abzuschätzen.
Science-Fiction (Sci-Fi) Filme geben eine Idee, was in Zukunft mit einer künstlichen Intelligenz alles möglich sein könnte. Ein persönlicher Assistent begleitet einen in allen Lebenslagen, eine weitere steuert das Auto oder Schiff, während globale KIs Empfehlungen für Politik und Industrie generieren. Wie Politiker und Richter schon heute in vielen Bereichen eine Expertenmeinung einholen oder ein Gutachten zu einem Thema erstellen lassen, da das eigene Wissen in vielen Bereichen einfach nicht ausreicht, werden einige Entscheidungsträger in Zukunft eine künstliche Intelligenz nach einem Rat fragen. Investoren nutzen KI und sogenannte Trading Bots, um Geld zu verdienen. Die Prognosen von fast 40 % Wachstum pro Jahr sind also nicht unrealistisch.
Neben der generativen KI, um Texte, Bilder, Ton und Ideen zu erzeugen, gibt es immer wieder „Testläufe“ mit künstlicher Intelligenz in der Öffentlichkeit, z.B. um ein Verbrechen vorherzusagen, bevor es überhaupt geschieht. Das sogenannte Predictive Policing wurden auch schon in Deutschland eingesetzt. In den USA wurden einige Projekte eingestellt, da es zu rassistischen Aussagen der KI bei der Verbrechensvorhersage kam.
In der Medizin erkennt die KI z.B. Krebs mit viel höhere Genauigkeit und vor allem früher, als Menschen es schaffen. Vorhersagen zu Krankheiten im Alter aufgrund der Vorgeschichte sind auch möglich. Zusätzlich hat die Google Tochter DeepMind mit AlphaFold ein Durchbruch in der medizinischen Forschung geschafft, indem die Zeit für die komplexe 3D-Modellierung von Proteinen um Jahre verkürzt wurde.
Möchte man in den Forschungsbereich der KI eintauchen und Meinungen von Experten aus aller Welt lesen, bietet sich dafür arxiv.org oder Google Scholar an. Um den akademischen Austausch zu verfolgen, ist jedoch ein gewisses Fachwissen nötig.
Journalismus wird Konkurrenz aus der KI Welt bekommen, da die journalistischen Texte durch eine KI wie ChatGPT sehr viel schneller generiert werden können. Als Experiment hat CNET, eine der größten Webseiten für Technik, im November 2022 einen Selbsttest gestartet und über 75 Artikel klammheimlich von einer KI schreiben lassen. Die Texte wurden trotzdem noch von einem Menschen überprüft, wie es auch bei jedem anderen Artikel vor der Veröffentlichung geschieht. Inhalt und Zahlen mussten sehr häufig korrigiert werden
Selbstfahrende Fahrzeuge sind schon heute Realität und könnte schon als Roboter gezählt werden. Boston Dynamics macht immer wieder mit Videos von humanoiden Roboter auf sich aufmerksam. Ein menschenähnlicher Roboter läuft einen Parcours und macht sogar einen Salto, während ein hundeähnlicher Roboter das Militär begleiten kann. Forscher im KI Bereich der Robotik stehen aber immer noch vor einem großen Problem, dem Moravec’sche Paradox. Maschinen fallen komplexe Berechnung einfach und umgekehrt stoßen Menschen schnell an ihre Grenze oder machen Fehler. Dagegen erkennen Menschen Emotionen sehr viel besser als Maschinen es können.
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Die schnelle Entwicklung von KI lässt eine klassische Anlageblase vermuten, wie die Dotcom-Blase um die 2000er Jahre herum. Künstliche Intelligenz war einer der Investment Trends von 2023, wenn nicht sogar der größte Trend von 2023 und wird dies auch noch länger über das Jahr 2024 bleiben. Immer mehr Unternehmen schätzen den Wert einer KI in Ihrem Unternehmen ein, wie zum Beispiel die Versicherungsbranche. Die jahrhundertelange Geschichte zeigt uns, dass Investitionsblasen ein regelmäßiges Merkmal der Finanzmärkte gewesen sind. Solange Menschen mit Anlagen gehandelt haben, ob mit Rohstoffen, Immobilien oder Aktien, gab es Zeiträume, in denen sich die Preise von Vermögenswerten von ihrem zugrunde liegenden Wert entkoppelt haben. Obwohl Blasen in der Regel erst nach ihrem Platzen erkannt werden, gibt es einen sich wiederholenden Pfad, der durch eine Reihe spezifischer Bedingungen gekennzeichnet ist, die helfen, sie vorherzusagen.
Bei schnell steigenden Immobilienpreisen werden Rufe nach einer Immobilienblase schnell lauter. Investitionsblasen entstehen oft als natürliches Nebenprodukt einer extrem stimulierenden Politik, die als Folge einer globalen Rezession eingeführt wurde. Sie entstehen durch leicht verdientes Geld, wachsen durch Spekulationen, die durch ein starkes Fundamentalthema und ein hohes Anlegervertrauen angeheizt werden, und brechen zusammen, wenn die Geldmittel knapper werden, in der Regel lange, nachdem sie sich von ihrem inneren Wert gelöst haben. Vergleicht man die Kennzahlen von KI Unternehmen mit den Zahlen aus anderen Branchen, zeichnet sich schnell eine Überbewertung ab, die sich aber in vielen Wachstumssektoren finden lässt.
Die Bedingungen, die den Beginn einer klassischen Investitionsblase kennzeichnen, scheinen nicht mehr gegeben zu sein. Vielleicht war der Meme-Investitionswahn des Jahres 2021 die klassische Blase der 2020er Jahre; ein Zyklus des leichten Geldes, als die Zinsen bei null lagen, zusammen mit reichlich staatlicher Hilfe für Verbraucher und Unternehmen wegen der globalen Pandemie. Doch nun haben die Zentralbanken die Zinsen seit über einem Jahr aggressiv angehoben. In den meisten großen Volkswirtschaften schrumpft die Geldmenge. Es sieht nicht so aus, als ob das lockere Geld die Ursache für den Anstieg der KI-Aktien ist. Durch die Aufmerksamkeit in den Medien werden Investoren schnell hellhörig, wie bei dem Hype um ChatGPT und der Frage, ob es eine OpenAI Aktie gibt? Das bedeutet nicht, dass KI-Aktien nicht zurückgehen oder sich von ihren Fundamentaldaten abkoppeln können, aber es deutet darauf hin, dass der Anstieg der KI-Aktien nicht nur eine weitere der klassischen Blasen ist, die fast immer mit einer Enttäuschung für die Anleger endeten. KI ist im Trend und ist dadurch einer der volatilsten Bereiche für Investoren.
Thomas B.
Redakteur
Master-Student im Fach Physik mit besonderem Interesse an Technik- und Finanzthemen.
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