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Autor: Thomas Breithaupt · Zuletzt aktualisiert: 14.08.24
Börse/Aktien · 7 Min. Lesedauer
Das Renditedreieck ist ein mächtiges Werkzeug, um die Entwicklung von Werten wie den MSCI World Index zu visualisieren. Das Renditedreieck ermöglicht es, die jährlichen Renditen über verschiedene Anlagezeiträume hinweg zu betrachten und gibt somit wertvolle Einblicke in die Volatilität, Erholungsphasen und das Risiko-Rendite-Profil global diversifizierter Aktienportfolios.
Das Wichtigste zu dem Renditedreieck MSCI World:
Das Renditedreieck visualisiert die jährlichen Renditen eines Anlageinstruments über verschiedene Zeiträume hinweg, indem es die Renditen für jedes mögliche Start- und Endjahr in einem Dreiecksmuster darstellt.
Das Renditedreieck ist ein Analysewerkzeug, um die historische Wertentwicklung von Anlageklassen, wie Aktien oder Indizes, über verschiedene Zeiträume hinweg zu verstehen. Die Zahlen im Dreieck geben die durchschnittliche Rendite pro Jahr, für ein bestimmtes Kauf- und Verkaufsdatum an. Meistens werden dabei immer lange Zeiträume bis zu 50 Jahren verglichen.
Die Zeilen des Dreiecks repräsentieren die Anfangsjahre der Investition, während die Spalten die Endjahre darstellen. Der Schnittpunkt von Zeile und Spalte zeigt die durchschnittliche jährliche Rendite für den entsprechenden Zeitraum. Durch diese visuelle Darstellung können Investoren schnell erkennen, wie sich eine Investition über verschiedene Zeiträume entwickelt hat und wie sich Schwankungen und Trends über die Jahre hinweg auswirken. Dadurch lassen sich gute Kauf- und Verkaufszeitpunkte identifizieren und Schwankungen erkennen.
Das Konzept des Renditedreiecks ist relativ einfach, aber äußerst effektiv. In den Spalten, also von unten nach oben, lassen sich gute und schlechte Jahre für einen Verkauf erkennen. In den Zeilen, von links nach rechts, lassen sich gute und schlechte Jahre für einen Kauf erkennen. Die Finanzkrisen stechen dabei stark hervor als gute Zeitpunkt zum Kaufen und schlechter Zeitpunkt zum Verkaufen.
Es gibt bereits eine Vielzahl von Tools, die Renditedreieck für den MSCI World Index und vielen weiteren Anlageklassen erstellen. Die Zahlen müssen in jeder Grafik identisch sein, wenn das gleiche Asset betrachtet wird. Profiinvestoren finden ein Renditedreieck wahrscheinlich in einer ihrer Toolboxen, da so gut wie jeder Trading-Anbieter eine Renditedreieck-Übersicht anbietet, manchmal auch nur in der Bezahl-Version. Nachfolgend kommt eine Übersicht zu verschiedenen Anbietern, mit abgebildeten Zeiträumen und Anlageklassen. Dabei ist immer ein Link zu dem Renditedreieck des iShares Core MSCI World UCITS ETF (WKN: A0RPWH), dem größten ETF, der den MSCI World Index nutzt. Einige Anbieter haben weitere Renditedreiecke für den DAX, Staatsanleihen, Gold, Silber und weitere Märkte erstellt.
| Name | Zeitraum | Weitere Renditedreiecke |
|---|---|---|
| Deutsches Aktieninstitut (DAI) | 50 Jahre | DAX, EURO-STOXX |
| Zendepot - MSCI World Rechner | 16 Jahre | DAX, EURO-STOXX, Gold, Staatsanleihen |
| Finanzfluss | 14 Jahre | - |
Der MSCI World Index ist einer der bekanntesten und am weitesten verbreiteten Aktienindizes weltweit und gilt als ein Indikator für die gesamte Wirtschaft, da über 1.429 Einzelaktien in dem Index sind. Er umfasst Unternehmen aus 23 Industrieländern und bietet einen umfassenden Überblick über die globale Aktienmarktentwicklung. Die Analyse des Renditedreiecks des MSCI World Index bietet wertvolle Einblicke in die langfristige Performance von Aktien und hilft Investoren, fundierte Entscheidungen zu treffen.
Historische Zeitpunkte für die Weltwirtschaft können in Renditedreieck MSCI World fast vollständig identifiziert werden:
Die durchschnittliche jährliche Rendite des MSCI World Index seit seiner Einführung im Jahr 1969 liegt bei etwa 8-10 Prozent, je nach Gebühr, Kaufzeitpunkte und so weiter. Diese Zahl mag auf den ersten Blick moderat erscheinen, aber es ist wichtig zu beachten, dass diese Rendite über mehrere Jahrzehnte hinweg erzielt wurde, einschließlich Perioden von Wirtschaftskrisen (mehr als -30 % p.a.), Marktcrashs und Boomphasen (mehr als +30 % p.a.). In den letzten Jahren war die durchschnittliche Rendite pro Jahr (Rechner):
Hier betrachten wir hauptsächlich die vertikalen Spalten im MSCI World Renditedreieck.
Die durchschnittliche Rendite pro Jahr hängt maßgeblich von Verkaufszeitpunkt an und kann sich auch innerhalb eines Jahres stark unterscheiden. Ein Blick auf die historische Performance des MSCI World Index zeigt auch die Volatilität, die mit Aktienanlagen verbunden ist. Es gab Jahre mit außergewöhnlich hohen Renditen, wie zum Beispiel während des Technologiebooms in den späten 1990er Jahren. Das MSCI World Renditedreieck zeigt die höchste Rendite im Jahr 1999, wenn man ein Jahr zuvor gekauft hätte. Damit ergibt sich eine Rendite von +51,7 % in einem Jahr. Ein Verkauf während des Booms 1999 resultiert immer in eine Rendite von mehr als 15 % pro Jahr, wenn man innerhalb der 25 Jahren davor gekauft hat. Die Analyse: des MSCI World Renditedreiecks identifiziert weitere gute Jahre für einen Verkauf:
Hier betrachten wir hauptsächlich die horizontalen Zeilen im MSCI World Renditedreieck.
Während der Finanzkrise 2008 hat die Weltwirtschaft einen besonders starken Einbruch erlebt. Auf den horizontalen Linien ist das Jahr 2008 einer der wenigen klaren, positiven Einstiegspunkte in den MSCI World Index. Die Folgejahre 2010, 2011, 2012 waren ebenfalls positiv. Die frühen 2000er Jahre waren ebenfalls ein guter Zeitpunkt, um den MSCI World zu kaufen.
Langfristig betrachtet zeigt der MSCI World Index eine bemerkenswerte Resilienz und eine starke Erholung von Marktcrashs. Dies unterstreicht die Bedeutung einer langfristigen Anlagestrategie und die Vorteile des sogenannten „Buy and Hold“-Ansatzes. Investoren, die während Markttiefs investiert und ihre Investitionen gehalten haben, konnten im Laufe der Zeit erhebliche Gewinne erzielen. Der Verkaufszeitpunkt wurde durch Krisen nie länger als 7 Jahre stark beeinflusst.
Eine Krise ist zwar ein guter Einstiegspunkt, jedoch sollte man immer vorsichtig sein. Wer zum Beispiel sein gesamtes Portfolio verkauft, um bei der nächsten Krise zu kaufen, muss wahrscheinlich ein paar Jahre ohne die jährlichen 10 % in Kauf nehmen. Ob daraus insgesamt ein Mehrwert entsteht oder nicht, ist Glücksspiel.
Wer vor hat sein Portfolio aufzulösen für die Rente, eine Immobilie oder ähnliches, sollte versuchen, mit einer überdurchschnittlichen Rendite pro Jahr zu verkaufen. Nach der großen Finanzkrise 2008 wäre der nächste gute Zeitpunkt für Langzeitportfolios erst wieder ab 2016 oder später gewesen, um eine jährliche Rendite von mehr als 7 % zu erhalten. Im Jahr 2018, wäre schon der nächste schlechte Zeitpunkt gekommen. Der Verkaufszeitpunkt aus dem MSCI World Renditedreieck zeigt, dass man beispielsweise für eine Rente genug auszahlen sollte, um ein paar Jahre Rücklagen zu haben, sobald man einen überdurchschnittlichen Verkauf landen kann.
Das Investieren in den MSCI World birgt sowohl Risiken als auch Chancen, die sorgfältig abgewogen werden sollten. Mit dem Renditedreieck lassen sich die Zeiträume identifizieren, wie und wann man bei Marktrisiken, wirtschaftliche Abschwünge, politische Unsicherheiten und Währungsschwankungen mit einer Investition in den MSCI World umgehen sollte. Eine wichtige Frage für Anleger ist: "Wie viel Geld sollte ich monatlich in ETFs investieren?" Dies hängt von den individuellen finanziellen Zielen, der Risikobereitschaft und dem Zeithorizont ab.
Branchen ETFs, wie z.B. Halbleiter ETFs, können eine gezielte Anlage in spezifische Sektoren ermöglichen, die von technologischen Fortschritten und Marktentwicklungen profitieren und das Portfolio gegenüber dem MSCI World diversifizieren. Dividenden ETFs bieten die Möglichkeit, regelmäßige Einkommensströme zu generieren und können eine weitere stabile Ergänzung zu einem Portfolio sein.
Experten raten als Anlagekonzept für ein Portfolio sowohl in sichere Aktien und ETFs für langfristige Renditen als auch spezialisierte Produkte zu investieren. Eine Mischung aus verschiedenen ETF-Typen kann helfen, das Portfolio zu diversifizieren und das Risiko zu streuen. Staatsanleihen oder Unternehmensanleihen sind weitere, übliche Assets neben Immobilien oder Edelmetallen, die Anleger regelmäßig überprüfen sollten. Ob Anleihen oder ETFs sinnvoller sind, hängt immer von der eigenen Situation ab. Betrachtet man das MSCI World Renditedreieck, ist eine Krise häufig ein guter Zeitpunkt zum Nachkaufen, während ein Boom ein guter Zeitpunkt zum Verkaufen und Diversifizieren sein kann.
Thomas Breithaupt
Redakteur
Mit einer Leidenschaft für Technik- und Finanzthemen war der Schritt vom Physikstudium zum Wirtschaftsjournalismus vorprogrammiert. Das analytische Denkvermögen hilft, sachlich zu berichten und neben der Entwicklung von Software eine fundierte Berichterstattung zu erstellen. Zwischen den Recherchen hilft Sport dabei, einen klaren Kopf zu bewahren und hält fit für den Surfurlaub.
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