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Autor: Heino Zießnitz · Zuletzt aktualisiert: 30.06.24
Wirtschaft Finanzen Börse/Aktien · 7 Min. Lesedauer
Schweizer Staatsanleihen sind aufgrund der hohen politischen und wirtschaftlichen Stabilität, der niedrigen Inflation und der starken Währung des Schweizer Franken besonders attraktiv. Die solide Finanzlage der Schweiz und die Vielfalt an verfügbaren Laufzeiten und Renditen bieten Investoren Sicherheit und Flexibilität. Diese Faktoren machen Schweizer Staatsanleihen zu einer verlässlichen Wahl für sicherheitsorientierte Anleger.
Staatsanleihen bieten Investoren eine regelmäßige Zinszahlung, auch Kupon genannt. Sie gelten als eine der sichersten Anlageformen, da sie von der nationalen Regierung garantiert werden. Staatsanleihen gleichen das Risiko in einem Anlageportfolio aus und bieten zudem eine stabile Rendite, insbesondere in wirtschaftlich unsicheren Zeiten. Trotz der niedrigeren Zinssätze im Vergleich zu anderen Anlageformen bleiben sie eine attraktive Option für sicherheitsorientierte Investoren.
Staatsanleihe Schweiz - 1,250% bis 11.06.2024
WKN: A0VK3M
ISIN: CH0127181177
Staatsanleihe Schweiz - bis 26.06.2034
WKN: A3LQ74
ISIN: CH0557778898
Staatsanleihe Schweiz - 1,500% bis 24.07.2025
WKN: A1HNFY
ISIN: CH0184249990
Staatsanleihe Schweiz - bis 24.07.2039
WKN: A3LRKR
ISIN: CH0557778906
Staatsanleihe Schweiz - 1,250% bis 28.05.2026
WKN: A1ZJGN
ISIN: CH0224396983
Staatsanleihe Schweiz - 4,000% bis 08.04.2028
WKN: 230956
ISIN: CH0008680370
Staatsanleihe Schweiz - 3,250% bis 27.06.2027
WKN: A0N0X7
ISIN: CH0031835561
Staatsanleihe Schweiz - bis 22.06.2029
WKN: A1822H
ISIN: CH0224397346
Staatsanleihe Schweiz - 0,500% bis 27.06.2032
WKN: A19190
ISIN: CH0344958688
Staatsanleihe Schweiz - 2,250% bis 22.06.2031
WKN: A1GSP9
ISIN: CH0127181029
Staatsanleihen sind Schuldtitel von einer Regierung, um staatliche Ausgaben und Verpflichtungen zu finanzieren. Staatsanleihen zahlen regelmäßige Zinsen, sogenannte Kuponzahlungen, für die Investoren. Unter allen Anlageklassen bieten Staatsanleihen eine der höchsten Sicherheiten, da die nationale Regierung dahinter steht.
Die meisten Privatanleger glauben, dass Aktien die am meisten gehandelten Vermögenswerte der Welt sind. Tatsächlich ist der Anleihenmarkt größer und hat mehr Handelsvolumen als der Aktienmarkt, doch wo liegen die Vorteile?
Staatsanleihen, die von nationalen Regierungen ausgegeben werden, gelten oft als risikoarme Anlagen, da die emittierende Regierung hinter ihnen steht. Die meisten Anlageportfolios sollten einige Anleihen enthalten, die dazu beitragen, das Risiko im Laufe der Zeit auszugleichen. Die meisten Anleger nutzen Staatsanleihen nicht als kurzfristige Geldanlagen. Wenn die Aktienmärkte einbrechen, können Anleihen, insbesondere Staatsanleihen, dabei helfen, den Crash abzufedern - eine krisensichere Geldanlage. Die Kehrseite der hohen Sicherheit ist der niedrige Zinssatz.
Im Allgemeinen sind Anleihen vertragliche Schuldtitel zwischen einem Kreditnehmer (dem Schuldner) und einem Kreditgeber (dem Gläubiger). Das gilt für alle Formen von Anleihen, Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, kommunale Anleihen usw. Eine Anleihe weist in der Regel 5 Hauptmerkmale zur Beurteilung auf:
Staatsanleihen weisen im Vergleich zu Aktien ganz andere Merkmale auf. Da der Kupon, also die Zinsen, in der Regel fest ist, können die Anleger über die Laufzeit der Anleihe eine gleichmäßige Rendite erwarten (deshalb werden sie auch als festverzinsliche Wertpapiere bezeichnet). Außerdem können die meisten Anleihen wie Aktien öffentlich an der Börse gehandelt werden, was ihre Liquidität erhöht und neben dem Einkommenselement auch Kapitalbewegungen ermöglicht.
Anleihen und Staatsanleihen sind schon lange beliebt bei Investoren, da dies Anlageform sowohl für Regierungen als auch für Unternehmen die Finanzierung und Zinsen billiger denn je macht. Einigen Schätzungen zufolge hat sich der weltweite Anleihemarkt in den letzten 15 Jahren mehr als verdreifacht und liegt im Jahr 2022 bei über 133 Billionen US-Dollar. Im Gegensatz dazu liegt der Wert des weltweiten Aktienmarktes bei rund 94 Billionen US-Dollar. Allein der Anleihemarkt in den USA macht einen Anteil von 39 % oder 51,3 Millionen US-Dollar aus. Verglichen damit kommt Deutschland nur auf 3 % Anteil (3,7 Billionen USD) und Europa kommt zusammen auf einen Anteil von 20 % (26,6 Billionen USD). Bei der Berichterstattung sieht das aber ganz anders aus, denn die Nachrichten konzentrieren sich über 80 % ausschließlich auf Aktien.
Investitionen in Schweizer Staatsanleihen haben einige besondere Vorteile. Die beliebtesten Staatsanleihen haben eine Laufzeit von 1, 10, 20 oder 30 Jahren. Die Rendite der Schweizer Staatsanleihen liegen aktuell deutlich unter denen von Deutschland oder anderen Ländern. Während die Schweizer Staatsanleihen eine Rendite zwischen 1,3 und 0,667 Prozent einbringen, bringen z.B. deutsche Staatsanleihen eine Rendite zwischen 2,41 und 3,26 Prozent. In beiden Fällen haben Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 1 Jahr die höchste Rendite.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten Staatsanleihen von der Schweiz zu kaufen. Die einfachste ist über einen Brooker an der Börse, wobei sehr viele Staatsanleihen zu finden sind, mit verschiedenen Laufzeiten und verschiedenen Zinsen. Je nachdem wann die Staatsanleihe ausgegeben wurde, hat die jeweilige Anleihe auch einen anderen Zinssatz und restliche Laufzeit. Daher gibt es auch keine einheitliche WKN oder Bezeichnung für alle Staatsanleihen. Jedoch beginnt die ISIN immer mit CH0 und die WKN mit einem A.
Die Schweizer Staatsanleihen haben die letzten Jahre sogar negative Zinsen eingebracht. Da die Inflation in der Schweiz im Dezember 2022 2,8 % erreichte (gegenüber 3,5 % im August 2022), erhöhte die Schweizerische Nationalbank auf ihrer Dezembersitzung ihren Leitzins um 50 Basispunkte auf 1 %. Ende Januar stiegen die Renditen der Schweizer Staatsanleihen von ca. -0,3 % auf über 1 % an. Aktuell bringen die Schweizer Staatsanleihen im Jahr 2024 die folgenden Renditen:
| Laufzeit in Jahren | Rendite |
| 1 | 1,3 |
| 2 | 1,135 |
| 10 | 0,724 |
| 15 | 0,669 |
| 20 | 0,701 |
| 30 | 0,667 |
Eine Anleihe ist ein Darlehen eines Anlegers an einen Kreditnehmer wie ein Unternehmen oder eine Regierung. Der Kreditnehmer verwendet das Geld zur Finanzierung seiner Geschäfte, und der Anleger erhält Zinsen für seine Investition. Der Marktwert einer Anleihe kann sich im Laufe der Zeit ändern und gehandelt werden. Größere Anlageportfolios enthalten Anleihen zur Stabilisierung.
Die Schweiz ist seit langem ein beliebtes Investitionsziel, was durch den großen Strom ausländischer Direktinvestitionen und einen hohen Leistungsbilanzüberschuss belegt wird. Im Allgemeinen ist die Schweiz für ihre Berge, Landschaften, Schokolade und als wichtigster Standort für Gold bekannt. Es gibt 3 Hauptgründe, warum die Schweiz so beliebt ist:
Hohe sozialpolitische Stabilität - Die Schweiz ist ein eingeschlossenes, gebirgiges Alpenland in Westeuropa. Infolgedessen war es historisch gesehen unglaublich schwierig, in das Land einzudringen. In Verbindung mit ihrer erklärten politischen Neutralität hat sie in den letzten Jahrhunderten praktisch keine Kriege erlebt und hat so Reichtum und soziale Stabilität etabliert.
Diversifizierte Wirtschaft - das hohe Maß an Stabilität hat es der Schweiz ermöglicht, ihre Energie auf die Entwicklung ihrer Binnenwirtschaft zu konzentrieren. Das Ergebnis ist eine hoch entwickelte, dienstleistungsorientierte, fortschrittliche Wirtschaft, die eng mit der EU verflochten ist (aber nicht Teil der Union ist, sodass sie ein gewisses Maß an Autonomie genießt).
Hoch entwickelter Finanzsektor - ebenfalls ein Ergebnis der schweizerischen Stabilität: Die europäische Aristokratie hat ihren Reichtum jahrhundertelang in der Schweiz versteckt und genießt die damit verbundene Anonymität und Sicherheit. Infolgedessen hat die Schweiz (im Verhältnis zu ihrer Größe) einen hoch entwickelten Finanzsektor entwickelt als Konkurrenten wie Paris und Frankfurt.
Viele Experten gehen von steigenden Zinsen für Schweizer Staatsanleihen aus, da die Inflation noch länger auf einem hohen Niveau bleibt. Eine ähnliche Entwicklung für die Wirtschaft in der Schweiz sehen Immobilienexperten wie Michael Oehme aus St. Gallen. Eine Prognose geht davon aus, dass sich die Zinsen von 5-jährigen Staatsanleihen bis Mitte 2025 verdoppelt.
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| Investmentwürdigkeit | Langfristige Anlage | Kurzfristige Anlage | Bewertung |
| Investmentwürdig mit hoher Sicherheit | AAA |
A-1 |
Schuldner höchster Bonität, Ausfallrisiko auch längerfristig so gut wie vernachlässigbar |
| Investmentwürdig mit hoher Sicherheit |
AA+ |
A-1+ |
Sichere Anlage, Ausfallrisiko so gut wie vernachlässigbar, längerfristig aber etwas schwerer einzuschätzen |
| Investmentwürdig mit hoher Sicherheit | AA | A-1+ | Sichere Anlage, Ausfallrisiko so gut wie vernachlässigbar, längerfristig aber etwas schwerer einzuschätzen |
| Investmentwürdig mit hoher Sicherheit | AA- | A-1+ | Sichere Anlage, Ausfallrisiko so gut wie vernachlässigbar, längerfristig aber etwas schwerer einzuschätzen |
| Investmentwürdig mit mittlerer Sicherheit | A+ | A-1 | Sichere Anlage, sofern keine unvorhergesehenen Ereignisse die Gesamtwirtschaft oder die Branche beeinträchtigen |
| Investmentwürdig mit mittlerer Sicherheit | A | A-1 | Sichere Anlage, sofern keine unvorhergesehenen Ereignisse die Gesamtwirtschaft oder die Branche beeinträchtigen |
| Investmentwürdig mit mittlerer Sicherheit | A- | A-2 | Sichere Anlage, sofern keine unvorhergesehenen Ereignisse die Gesamtwirtschaft oder die Branche beeinträchtigen |
| Investmentwürdig mit mittlerer Sicherheit | BBB+ | A-2 | Durchschnittlich gute Anlage. Bei Verschlechterung der Gesamtwirtschaft ist aber mit Problemen zu rechnen |
| Investmentwürdig mit mittlerer Sicherheit | BBB | A-3 | Durchschnittlich gute Anlage. Bei Verschlechterung der Gesamtwirtschaft ist aber mit Problemen zu rechnen |
| Investmentwürdig mit mittlerer Sicherheit | BBB- | A-3 | Durchschnittlich gute Anlage. Bei Verschlechterung der Gesamtwirtschaft ist aber mit Problemen zu rechnen |
| Investmentwürdig mit mittlerer Sicherheit | BB+ | B | Spekulative Anlage. Bei Verschlechterung der Lage ist mit Ausfällen zu rechnen |
| Investmentwürdig mit mittlerer Sicherheit | BB | B | Spekulative Anlage. Bei Verschlechterung der Lage ist mit Ausfällen zu rechnen |
| Investmentwürdig mit mittlerer Sicherheit | BB- |
B |
Spekulative Anlage. Bei Verschlechterung der Lage ist mit Ausfällen zu rechnen |
| Investmentwürdig mit mittlerer Sicherheit | B+ | B |
Hochspekulative Anlage. Bei Verschlechterung der Lage sind Ausfälle wahrscheinlich |
| Investmentwürdig mit mittlerer Sicherheit | B | B | Hochspekulative Anlage. Bei Verschlechterung der Lage sind Ausfälle wahrscheinlich |
| Investmentwürdig mit mittlerer Sicherheit | B- | B | Hochspekulative Anlage. Bei Verschlechterung der Lage sind Ausfälle wahrscheinlich |
| Nicht als Investment geeignet | CCC+ | B |
Nur bei günstiger Entwicklung sind keine Ausfälle zu erwarten |
| Nicht als Investment geeignet | CCC | C | Nur bei günstiger Entwicklung sind keine Ausfälle zu erwarten |
| Nicht als Investment geeignet | CCC- | C | Hohe Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls oder Insolvenzverfahren beantragt, aber noch nicht in Zahlungsverzug |
| Nicht als Investment geeignet | CC | C |
Hohe Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls oder Insolvenzverfahren beantragt, aber noch nicht in Zahlungsverzug |
| Nicht als Investment geeignet | C | C | Zahlungsausfall hoch wahrscheinlich |
| Nicht als Investment geeignet | D | / | Zahlungsausfall |
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Heino Zießnitz
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