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Autor: Tom Dietrich · Zuletzt aktualisiert: 02.09.23
Wirtschaft Finanzen Börse/Aktien · 7 Min. Lesedauer
Wachstumsaktien bieten Anlegern die Möglichkeit auf schnelle Gewinne durch Kursgewinne an der Börse. In wirtschaftlich unsicheren Zeiten wie die aktuelle Marktlage durch Inflation, Krieg und hohe Zinsen verlieren die Growth-Aktien häufig an Wert. Die Anleger schwenken auf altbewährte Value-Aktien um oder ziehen das Kapital ganz von den Börsen ab.
Growth-Aktien oder Wachstumsaktien (engl. growth Stocks) sind Aktien von Unternehmen mit einem überdurchschnittlichen Wachstum sowohl in der Zukunft als auch der Vergangenheit.
Als Wachstumsaktie (englisch: Growth Stock) wird eine Aktie eines Unternehmens bezeichnet, von der ein überdurchschnittliches Wachstum erwartet wird. Diese Aktien zahlen in der Regel keine Dividende und sind häufig relativ junge und erfolgreiche Unternehmen. Der Grund dafür ist, dass die Emittenten von Wachstumsaktien in der Regel Unternehmen sind, die anfallende Gewinne reinvestieren wollen, um das Wachstum weiter zu beschleunigen.
Wachstumsaktien können in jedem Sektor oder jeder Branche vorkommen und werden in der Regel mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gehandelt. Möglicherweise weisen sie derzeit noch keine Gewinne auf, doch wird dies für die Zukunft erwartet. Growth-Aktien sind häufig überbewertet und volatiler als andere Aktien. Für die nächsten fünf Jahre prognostizieren die Analysten für die S&P 500-Aktien eine durchschnittliche Wachstumsrate von 8,3 % pro Jahr. Eine Wachstumsaktie muss diesen Wert deutlich übertreffen, zumindest in der Prognose.
Das Wachstum einer Wachstumsaktie bezieht sich auf den Umsatz, den Gewinn und die Profitabilität des Geschäftsmodells. Wachstumsaktien zählen häufig zu den aktuellen Investment Trends, also die Wirtschaftsbereiche um Informationstechnologie (IT), insbesondere Cyber Security, Nachhaltigkeit, insbesondere E-Mobilität und Technologie allgemein. Technologie ist immer wieder im Trend und wird überbewertet, wie die Dotcom-Blase vor über 20 Jahren eindeutig gezeigt hat.
Value-Aktien weisen eine lange Erfolgsgeschichte vor, meistens mit einer stabilen Dividende, während Growth-Aktien auf Wachstum setzten und keine Dividende auszahlen.
Wachstumsaktien unterscheiden sich von Value-Aktien im Grundsatz. Anleger erwarten, dass Wachstumsaktien aufgrund des starken Wachstums des zugrunde liegenden Unternehmens erhebliche Kapitalgewinne erzielen und der Aktienkurs entsprechend steigt. Diese Erwartung kann dazu führen, dass diese Aktien aufgrund ihres allgemein hohen Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) überbewertet erscheinen.
Im Gegensatz dazu werden Value-Aktien oft unterbewertet oder vom Markt ignoriert, können aber letztendlich an Wert gewinnen. Die Anleger versuchen durch Value investing, von den Dividenden zu profitieren. Value-Aktien werden in der Regel mit einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) gehandelt.
Value-Aktien können nur aufgrund schlechter Gewinnmeldungen oder negativer Medienberichte unterbewertet sein, obwohl sich am Geschäft selbst nichts geändert hat. Ein häufiges Merkmal von Value-Aktien ist jedoch eine starke Dividendenhistorie. Eine Value-Aktie mit einer starken Dividendenhistorie kann dem Anleger ein zuverlässiges Einkommen bieten. Bei vielen Value-Aktien handelt es sich um ältere Unternehmen, bei denen man sich darauf verlassen kann, dass sie im Geschäft bleiben, auch wenn sie nicht besonders innovativ oder wachstumsorientiert sind. Einige Value-Aktien werden auch als Blue Chips bezeichnet.
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Wenn Anleger in Wachstumsaktien investieren, gehen sie davon aus, dass sie durch Kapitalgewinne Geld verdienen werden und nicht durch eine Dividende. Die Unternehmen hinter Wachstumsaktien fokussieren sich auf weiteres Wachstum und reinvestieren daher möglichst viel für dieses Ziel.
Dagegen sind Dividendenaktien darauf ausgerichtet, ihre Dividende jedes Jahr zu erhöhen, um nach 25 Jahren zu den Dividendenaristokraten zu zählen. Als Dividendenaristokrat wird das Unternehmen Ziel von zahlreichen Dividendenstrategien. Die meisten Dividendenaktien sind also auch Value-Aktien.
Zu den besten Beispielen für Value-Aktien zählen Unternehmen mit einer langen und erfolgreichen Geschichte. Aus der Nahrungs- und Genussmittelbranche zählt Coca-Cola zu einer echten Value-Aktie. Das Unternehmen ist in so gut wie jedem Land beliebt und so gut wie jeder Mensch auf der Welt kennt das Getränk. Im Prinzip ist der einzige Risikofaktor ein wachsendes Gesundheitsbewusstsein.
Microsoft ist eine Value-Aktie aus dem Technologiebereich. Das Unternehmen hat ebenfalls einen internationalen Ruf, wodurch das Wachstumspotenzial aber auch eingeschränkt ist. Die Mehrzahl der Computer nutzt Microsoft Windows und weitere Microsoft Produkte, sodass ein starkes Wachstum gar nicht mehr möglich ist. Aufgrund der Quasi-Monopolstellung ist Microsoft definitiv eine Value-Aktie. In einigen ETFs und Indizes wird Microsoft aber auch unter den Growth-Aktien gelistet.
Growth-Unternehmen sind meistens junge Unternehmen, die einen Marktbereich für sich erobern und dabei erstaunliches Wachstum aufweisen, wie z.B. Tesla in der Automobilindustrie.
Die deutsche Deka Bank hat mehrere Fonds auf Wachstum ausgerichtet, z.B. den Deka STOXX Europe Strong Growth 20 UCITS ETF. Weitere ETFs wären der Deka STOXX Europe Strong Value 20 UCITS ETF und ein Mix aus den beiden vorherigen, der Deka STOXX Europe Strong Style Composite 40 UCITS ETF. Zu den größten deutschen Positionen von Wachstumsaktien in diesen ETFs zählen Lieferheld (Delivery Hero SE), Puma und Carl Zeiss.
Puma wurde bereits 1949 gegründet, hat in den letzten Jahren jedoch starkes Umsatzwachstum und steigende Gewinne hingelegt. Von 2017 bis 2022 hat sich der Umsatz in etwa verdoppelt, während der Jahresüberschuss von 136 Mio. Euro auf 354 Mio. Euro gestiegen ist.
Lieferheld hat mit seinem Konzept den Markt revolutioniert und ist international immer noch auf Wachstum ausgerichtet, um neue Märkte zu erschließen. Essen bestellen war noch nie so einfach, ein Konzept, das, bestehen wird.
Carl Zeiss steht international für hochwertige Linsen, Kameras und Optiken. Das deutsche Unternehmen beliefert Smartphone-Kameras, Zielfernrohre und Laser. Der größte Bereich macht jedoch Optiken für die Medizintechnik aus, insbesondere im Zusammenhang mit Augen.
Die Liste der besten Wachstumsaktien auf der Welt lässt sich nach dem gleichen Prinzip formen. In vielen Growth ETFs sind ASML Holding, LVMH Moët Hennessy (Louis Vuitton), Tesla, SAP, Siemens, Nvidia und T-Mobile. Eine entschiedene Kennzahl, um verschiedenen Aktien zu vergleichen, ist der Gewinn je Aktie (englisch: earnings per share – EPS).
Nvidia ist ein Gigant in den Bereichen Rechenzentren und Computerspiele. Der Chip-Riese gilt als einer der größten Gewinner des KI-Booms und hat starken Aufwind erhalten, nachdem die Hardware durch das Mining von Kryptowährung immer teurer wurde. Im bisherigen Jahresverlauf ist die Nvidia-Aktie um mehr als 215 % gestiegen, nachdem sie im Jahr 2022 abgestürzt war.
ASML Holding beliefert unter anderem Nvidia und genießt dabei eine Monopolstellung. Obwohl sich Nvidia weitere Standbeine neben der Hardware aufbaut, bleiben die Grafikkarten das Kerngeschäft. Computerchips werden immer kleiner, um leistungsfähiger zu werden. ASML Holding hat nach Angaben von Experten einen technologischen Vorsprung von 20 Jahren gegenüber seinen Konkurrenten. Vorhersage von 15,9 % Wachstum pro Jahr und etwa 28 % Wachstum pro Jahr in der Vergangenheit.
Planet Fitness betreibt Fitnesseinrichtungen in den USA, Kanada, Mexiko und einer Reihe anderer Länder. Die Aktie wird mit einem KGV von 25,1 gehandelt, was ein fairer Wert für ein wachsendes Unternehmen ist. Das Unternehmen verzeichnete im letzten Jahr ein beeindruckendes Gewinnwachstum, und Analysten gehen davon aus, dass sich der Gewinn in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr verdoppeln wird. Auch die Umsätze steigen seit 2021 nach einem Rückschlag während der Covid-19-Pandemie wieder an. Die Vorhersagen sind enorm gut für Planet Fitness, da die Mitgliederzahlen in den Fitnesseinrichtungen trotz Pandemie stark gewachsen sind und 80 % der Amerikaner in keinem Fitnessstudio angemeldet sind.
Tesla gehörte im Jahr 2022 zu den Aktien mit der schlechtesten Wertentwicklung, da die Anleger ihre Erwartungen an das Unternehmen angesichts der schwachen Konjunktur zurückschraubten und die Aktie verkauften. Elon Musk selbst hat sogar Aktien im Wert von mehr als 10 Mrd. Dollar verkauft. Die grüne Wende hin zur E-Mobilität sieht Tesla als Marktführer, wodurch der Kurs massiv überbewertet wurde. Die Vorhersagen für den Tesla Aktienkurs schwanken stark, sehen aber langfristig ein weiteres Wachstum.
Tom Dietrich
Redakteur
Bachelor-Student im Fach Medien und Kommunikation mit besonderer Begeisterung für Finanzthemen. Börseninvestor seit dem 18. Lebensjahr.
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