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Autor: Thomas B. · Zuletzt aktualisiert: 25.03.24
Wirtschaft Finanzen Edelmetalle Börse/Aktien · 8 Min. Lesedauer
In Seltene Erden investieren wird durch den technologischen Bedarf immer attraktiver, aber durch die wenigen ETFs, eine wenig diverse Zusammensetzung und starke Konzentration auf China erschweren die Investitionen in Seltene Erden. Eine direkte Investition in Seltene Erden ist schwierig, da diese aufgrund des geringen Handelsvolumens nur selten an der Börse gehandelt werden. Durch den physischen Besitz kann man jedoch direkt vom Marktpreis profitieren, ohne den Abhängigkeiten einer Minengesellschaft ausgeliefert zu sein. Das Angebot von Noble BC ermöglicht es, physisch in Seltene Erden zu investieren, die nicht an der Börse gehandelt werden.
Seltene Erden werden in hochtechnologischen Geräten wie Smartphones, Digitalkameras, Computerfestplatten, Batterien, Leuchtdioden (LED), Magneten, elektronischen Displays und vieles weitere verwendet.
Zusammen haben die 17 selten Erden weit über 1000 verschiedenen Anwendungen in der Industrie und Wissenschaft. Jedes dieser Elemente hat unterschiedliche Anwendungen, Preise sowie Angebots- und Nachfragedynamiken. Einige der seltenen Erden werden zusammen abgebaut, sodass die Preisentwicklung ähnlich ist, während andere zusammen mit Aluminium, Kohle oder anderen verbreiteten Rohstoffen abgebaut werden. Tatsächlich kommen die seltensten der Seltenen Erden, Thulium und Lutetium, etwa 200 Mal häufiger als Gold oder Platin vor. Jedoch ist die Konzentration so gering, dass sich der Abbau nicht lohnt. Wo sich der Abbau lohnt, ist in der chinesischen Mine Bayan-Obo. An der Grenze zur Mongolei fördert China etwa 80 % seiner seltenen Erden.
Die Extraktion von Seltenen Erden aus anderen Rohstoffen ist meistens teuer, sodass sich in vielen Abfällen aus dem Bergbau noch Seltene Erden finden lassen und heute Methoden entwickelt werden, um die Abfälle zu verwerten. China hat die meisten Seltenen Erden günstig über Jahrzehnte angeboten (Preisdumping), dass fast alle Minen im Westen die Raffination von Seltenen Erden vollständig eingestellt haben und China dadurch eine Monopolstellung für viele Seltene Erden aufgebaut hat. Durch den Wirtschaftskrieg mit China und die steigende Nachfrage nach Seltenen Erden fangen einige Minengesellschaften wieder an, Seltene Erden abzubauen. Dazu kommen die Sanktionen gegen Russland, die ebenfalls einen Teil der Importe von Seltenen Erden einschränkt. Besonders für Cerium war Russland der erste Ansprechpartner (EU - 64 %), obwohl reines Cerium zum Großteil trotzdem aus China kommt.
Obwohl technische Produkte mit Seltenen Erden häufig besser und effizienter sind als mit herkömmlichen Metallen, werden diese durch günstige Alternativen substituiert. Für einige Anwendungen sind Seltene Erden aber unverzichtbar, sodass es auch als Gold für Technologiekonzerne bezeichnet wird.
ETFs gelten allgemein als gute Lösung, um in einen gesamten Wirtschaftssektor zu investieren. Um in ETFs für Seltene Erden investieren gibt es drei große Fonds, in die man z.B. mit einem monatlichen Sparplan für ETFs investieren kann. Die Förderung von Seltenen Erden ist meistens abhängig von der Förderung anderer Metalle in einer Mine und wird dadurch beeinflusst. Neben den Seltenen Erden spielen noch die Technologiemetalle Gallium, Germanium und Indium eine wichtige Rolle.
Der NEX (Noble Elements Index) veranschaulicht, wie sich die seltenen Erden von Noble BC im Verhältnis zu Gold, Silber, dem DAX und S&P 500 erfolgreich präsentiert haben. Auf der Homepage der Noble BC wird der NEX in Zukunft regelmäßig in seiner aktuellsten Fassung zu sehen sein. Der NEX Index ist kein klassischer ETF, aber betrachtet die direkte Investition in Technologiemetalle und Seltene Erden. Die klassischen ETFs für Seltene Erden investieren in Aktien von Minengesellschaften und Unternehmen, die von mehr als der reinen Nachfrage nach den Metallen beeinflusst werden. Eine direkte Investition in Seltene Erden kann mit dem Noble Portfolio +finomet erreicht werden.
Der VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX, ISIN IE0002PG6CA6, WKN A3CRL9) orientiert sich am "MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals Index". Damit ein Unternehmen im MVIS gelistet ist, muss mindestens die Hälfte ihrer Umsätze aus Seltenen Erden und Technologiemetallen erzielt werden. Europäische Unternehmen sind zu ca. 10 % vertreten, Nordamerika zu 23 %, Asien zu 25 % und die Pazifik Region zu 41 %
Zu den Top-Ten-Holdings des VanEckRare Earth ETF zählen aktuell Pilbara Minerals, Allkem, Zhejiang Huayou Cobalt, China Northern Rare Earth Group, Lynas Rare Earths, Liontown Resources, Livent, MP Materials, Ganfeng Lithium Group und Iluka Resources. Insgesamt sind 25 Konzerne im Seltene Erden ETF von VanEck mit an Bord. Der Rare Earth Indexfonds wurde im September 2021 aufgelegt und verantwortet mittlerweile Kundengelder in Höhe von rund 118 Millionen Euro, mit einem TER von 0,59 %. Jedoch ist der ETF für Seltene Erden seit dem Start um ca. 14 % gefallen, nachdem er zwischenzeitlich immer wieder gestiegen ist.
Der Global X Disruptive Materials UCITS ETF (ISIN IE000FP52WM7, WKN A3DJQP) bildet den Solactive Disruptive Materials Index nach. Die Unternehmen aus dem ETF beschäftigen sich mit dem Abbau und/oder der Verarbeitung von Grundstoffen, welche für den Ausbau disruptiver Technologien notwendig sind. Dazu gehören u.a. Seltene Erden, Mangan, Lithium, Kobalt und Kohlefaser. Der Fond hat lediglich ein kleines Volumen von 6 Millionen Euro mit einem TER von 0,5 %. Seit dem Start des ETFs für Seltene Erden ist der Global X um ca. 13 % gefallen.
Der iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (PICK, ISIN US46434G8481) bildet den MSCI ACWI Select Metals & Mining Producers ex Gold & Silver IMI Index nach. Der Index versucht sich auf Unternehmen im Bereich Industriemetallen und Seltene Erden (ohne Gold und Silber) zu konzentrieren, die sehr empfindlich auf die zugrundeliegenden Preise für Industriemetalle und Seltene Erden reagieren. BlackRock setzt den ETF zu 50 % aus Bergbau, 34 % Stahlindustrie, 10 % Kupfer, 4,20 % Aluminium und 1,8 % Edelmetalle zusammen. Die insgesamt 296 Unternehmen in dem iShares ETF sind zu 26 % in Australien, 17 % in UK, 16 % in den USA, 6 % in Brasilien, 5 % in Kanada und weitere Ländern mit weniger als 5 % Anteil vertreten.
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Unternehmen entdeckenTechnologiemetalle werden alle Metalle genannt, die in Hightech Anwendungen benutzt werden. Neben den 17 Seltenen Erden sind das noch Indium, Germanium, Gallium, Silicium, Platinmetalle, Gold und Silber.
Seltene Erden zähle zu Technologiemetallen, da diese für viele Hightech Anwendungen verwendet werden.
Eine weitere Möglichkeit, in die Industrie der Seltene Erden zu investieren, bieten Aktien von Bergbau- und Explorationsunternehmen. Obwohl viele dieser Unternehmen in China ansässig und daher nicht börsennotiert sind, gibt es dennoch einige, die zugänglich sind. Im Folgenden finden Sie eine Auswahl von Seltene Erden Unternehmen, die an der Toronto Stock Exchange - Venture (TSXV und TSX), New York Stock Exchange (NYSE) und Australian Securities Exchange (ASX) gehandelt werden. Aus China sind die Unternehmen an dem Shanghai Stock Exchange (SSE) und Hongkong Stock Exchange (HKSE) gelistet.
Es gibt weitere Unternehmen in diesem Bereich, die sich auf Lithium, Kobalt und weitere Technologiemetalle spezialisiert haben. Der Vorteil in Aktien für Seltene Erden zu investieren oder in die Rohstoffe direkt ist der Inflationsschutz, wie Andreas Kroll, CEO von Noble BC, betont. Oftmals stammen Metalle aus der gleichen Region wie Seltene Erden oder werden von den gleichen Unternehmen abgebaut, verarbeitet und teilweise recycelt. Diese sind hier nicht aufgeführt, da diese nicht an Seltenen Erden beteiligt sind oder nur in sehr geringem Ausmaß. Unternehmen, die Seltene Erden in Produkten verarbeiten, profitieren von günstigen Preise für Seltene Erden. Die größten Unternehmen im Bereich Seltene Erden, die an einer Börse notiert sind, sind die folgenden:
| Unternehmen | ISIN | Marktkapitalisierung | Entwicklung 1 Jahr in % | Tendenz Aktienkurs |
|---|---|---|---|---|
| Xiamen Tungsten | CNE000001D15 | 3,46 Mrd. EUR | -7,6 | ↑ |
| Ucore Rare Metals | CA90348V3011 | 34,46 Mio. EUR | -34 | → |
| Peak Resources | AU000000PEK2 | 32,88 Mio. EUR | -62,8 | ↓ |
| Neo Performance Materials | CA64046G1063 | 177,67 Mio. EUR | -18,3 | ↓ |
| NioCorp Developments | CA6544841043 | 68,29 Mio. EUR | -68,11 | ↓ |
| MP Materials | US5533681012 | 2,06 Mrd. EUR | -48,8 | ↓ |
| Mkango Resources | CA60686A4090 | 20,43 Mio. EUR | -41,2 | → |
| Lynas Rare Earths |
AU000000LYC6 US5510733075 |
3,13 Mrd. EUR 12,07 Mrd. EUR |
-11,59 -11,55 |
→ → |
| Jl Mag Rare-Earth Ltd. Registered | CNE1000055Y4 | 89,71 Mio. EUR | -53,24 | ↓ |
| Hastings Technology Metal | AU000000HAS0 | 45,99 Mio. EUR | -78 | ↓ |
| Iluka Resources | AU000000ILU1 | 1,85 Mrd. EUR | -31 | → |
| Ionic Rare Earths | AU0000081341 | 49,33 Mio. EUR | -9,1 | → |
| Energy Transition Minerals | AU0000250250 | 31,86 Mio. EUR | -7,8 | → |
| Energy Fuels | CA2926717083 | 902,31 Mio. EUR | +23,5 | → |
| China Rare Earth | KYG210891001 | 95,54 Mio. EUR | -18,6 | ↑ |
| China Northern Rare Earth | CNE000000T18 | 1,16 Mrd. EUR | -21,3 | ↑ |
| Avalon Advanced Materials | CA05337L3048 | 34,14 Mio. EUR | -35,2 | ↓ |
| Australian Strategic Materials | AU0000094153 | 197,01 Mio. EUR | +8,2 | ↑ |
| Arafura Rare Earths | AU000000ARU5 | 257,37 Mio. EUR | -57,3 | ↑ |
| American Rare Earths | NZARRE0004S7 | 79,82 Mio. EUR | +34,2 | ↑ |
| Aclara Resources | CA00461M1032 | 48,97 Mio. EUR | +5,3 | ↓ |
| Alkane Resources | AU000000ALK9 | 214,37 Mio. EUR | -17,8 | → |
| Power Metals | CA73929Q1072 | 25,12 Mio. EUR | -14 | → |
| Commerce Resources | CA2006977045 | 9,88 Mio. EUR | -17,5 | ↑ |
| Canada Carbon | CA1348281025 | 5,76 Mio. EUR | +20,6 | → |
| Deutsche Rohstoff | DE000A0XYG76 | 173,93 Mio. EUR | +34,6 | ↑ |
Daten von finanzen.net und wallstreet-online.de für Kurse und Informationen - 25.03.2024.
Kurzfristiger Trend des Aktienkurses (~ 1 Monat) durch Pfeile gegenzeichnet. Die ISIN gibt Auskunft über den Börsenplatz, der meistens auch mit dem Hauptstandort übereinstimmt. Da der Standort des Unternehmens in Zukunft eine wichtige Rolle spielen könnte, hier eine Liste der vertretenen Standorte:
Außerhalb Chinas ist einer der weltweit führenden Produzenten von Seltenen Erden das australische Unternehmen Lynas, das das geförderte Material zur Raffination und Verarbeitung in seine Anlage in Malaysia schickt. Dahinter folgen das amerikanische MP Materials mit einem Umsatzzuwachs von 59 % zwischen 2021 und 2022. Auf Platz 3 der Milliarden-Unternehmen im Bereich Seltene Erden liegt das australische Iluka Resources.
In China führt China Northern Rare Earth mit über 14,7 Mrd. US$ die Rangliste ganz klar an und hat damit fast mehr Marktkapitalisierung als alle anderen zusammen. Dabei geht es um die gesamte Marktkapitalisierung und nicht die aufgelistete Aktie (CNE000000T18) an der Börse in Hongkong.
Der Preis für 1 kg Seltene Erden liegt zwischen 0,20 € und 5.000 €, je nachdem wie rein das Element ist und um welche der 17 Seltenen Erden es sich handelt.
Zu den Seltenerdmetallen gehören 17 metallische Elemente, die alle bei der Herstellung von Hightech- und Industrieprodukten verwendet werden. Die meisten Aktien und ETFs für Seltene Erden profitieren durch eine Vielzahl von möglichen Anwendungen. Es gibt verschiedene Möglichkeiten die Seltenen Erden zu kategorisieren. Zum Beispiel werden sie oft nach ihrem Atomgewicht in "schwere" und "leichte" Kategorien eingeteilt. Schwere Seltene Erden sind im Allgemeinen begehrter und können daher attraktiver sein, um in Seltene Erden zu investieren. Die Seltenen Erden liegen im Periodensystem von 57 bis 71, wobei Scandium (21) und Yttrium (39) die Ausnahmen sind. Aufgrund der Nähe im chemischen Periodensystem weisen die Seltenen Erden alle ähnliche Eigenschaften auf und finden daher häufig ähnliche Anwendungen in Laser, als Metalllegierung, Leuchtstoff, Glas und in der Nukleartechnik.
Allen Seltenen Erden ist gemeinsam, dass die Preisinformationen nicht ohne weiteres verfügbar sind - wie andere kritische Metalle werden die Seltenen Erden nicht an einer öffentlichen Börse gehandelt. Einige Marktforschungsunternehmen stellen Preisinformationen zur Verfügung, in der Regel gegen eine Gebühr. Die Preisangaben unterscheiden sich nach Reinheit oder Zustand der seltenen Erde, wobei der Rohstoff Monitor vom Bund nicht alle Seltenen Erden aufführt. Hier sind sie in alphabetischer Reihenfolge mit der Preisänderung in den letzten 12 Monaten (Rohstoff Preismonitor BUND) und Anwendungen aufgeführt:
Der gesamte Markt von Seltenen Erden soll bis 2028 um etwa 10 % wachsen, während einige ausgewählte Seltene Erden natürlich stärker wachsen. Eine Investition in Seltene Erden kann sich definitiv lohnen. Jedoch ist der Preis sehr volatil, durch politische Spannungen und durch kürzliche Handelsbeschränkungen sind sogar spürbare regionale Unterschiede entstanden. Um in Gallium zu investieren, bezahlt man in Europa etwa 44 % mehr. Dazu sind die Aktienkurse von zahlreichen chinesischen Produzenten eingebrochen, sodass für Anleger ein großes Potenzial bei westlichen Produzenten auf dem Weg zu mehr Unabhängigkeit von China entsteht. Neben Seltenen Erden werden dadurch auch Investitionen in Technologiemetalle interessant.
Für die meisten Produzenten sind Seltene Erden nur ein Nebenprodukt, dass nur solange abgebaut wird, wie es wirtschaftlich sinnvoll ist. Daher ist eine Investition in physische Produkte für Investoren häufig attraktiver. Der Noble Element Index (NEX) von Noble BC zeigt deutlich, dass der Kurs von Seltenen Erden und Technologiemetallen nicht mit den großen Indizes DAX, S&P 500, Gold oder Silber korreliert. Daher ist es eine gute Option, das eigene Portfolio weiter zu diversifizieren und richtig anzulegen.
Thomas B.
Redakteur
Master-Student im Fach Physik mit besonderem Interesse an Technik- und Finanzthemen.
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