Silberpreis Prognose bis 2030: Wie geht es weiter?

Anlagemöglichkeiten: Chancen und Risiken für Silber-Investoren

Für Anleger stellt sich die Frage, wie man vom möglichen Silberpreisanstieg profitieren kann. Grundsätzlich gibt es drei gängige Wege:

• physisches Silber
• börsengehandelte Silberprodukte
• Silberminen-Aktien

Jede Anlagevariante hat Vor- und Nachteile, die es abzuwägen gilt:

Physisches Silber (Barren, Münzen)

Der direkte Kauf von Silberbarren oder -münzen bietet den Vorteil echter Sachwerte, denn man hält das Metall tatsächlich in den Händen. In unsicheren Zeiten schätzen viele Investoren diese Greifbarkeit als ultimativen Wertschutz. Physisches Silber ist zudem frei von Emittentenrisiken oder Systemrisiken, die bei Papierprodukten bestehen können.

Allerdings ist der Besitz von Silberbarren mit praktischen Herausforderungen verbunden. Aufgrund des vergleichsweise niedrigen Werts pro Gewichtseinheit (im Vergleich zu Gold) braucht man größere Lagermöglichkeiten, was die Aufbewahrung insgesamt erschwert und zusätzliche Kosten verursacht​.

Ein Kilo Silber entspricht derzeit etwa 1000 EUR. Wer nennenswerte Vermögenswerte in Silber halten will, bekommt schnell ein Volumen- und Gewichtsproblem. Die Lagerung erfordert geeignete sichere Plätze (Schließfach, Tresor) und oft regelmäßige Pflege, da Silber anläuft und oxidiert​.

Dazu kommen Preisaufschläge beim Kauf physischer Ware: Prägekosten, Händlermargen und ggf. Versicherung schlagen zu Buche und mindern die Rendite​. In Deutschland fällt zudem beim Silberkauf meist Mehrwertsteuer an (19 % auf Barren, bei einigen Anlagemünzen differenzbesteuert)​.

Diese Steuer lässt sich erst umgehen, wenn man Silber mindestens ein Jahr hält und dann als privates Veräußerungsgeschäft steuerfrei verkaufen kann​. Insgesamt eignet sich physisches Silber vor allem für langfristige Anleger, die einen Teil ihres Portfolios als Krisenabsicherung lagern möchten. Für Einsteiger mit kleinen Mengen ist Silber dagegen oft ineffizient​.

Silber-ETCs/ETFs

Börsengehandelte Silberprodukte ermöglichen es, einfach und flexibel in Silber zu investieren, ohne sich um Lagerung oder Transport kümmern zu müssen. Klassische Silber-ETFs, die eins zu eins den Silberpreis abbilden, sind in der EU aus regulatorischen Gründen nicht zugelassen (ein Fonds darf nicht nur aus einem einzigen Rohstoff bestehen)​. Stattdessen greifen viele Anleger zu Silber ETCs .

Diese funktionieren ähnlich wie ETF's: Man erwirbt ein Zertifikat, das durch physisches Silber hinterlegt ist. Große ETC-Anbieter lagern tatsächlich Silberbarren ein und stellen sicher, dass im Insolvenzfall des Emittenten die Metallbestände als Sondervermögen geschützt sind​.

Vorteile von ETC's:

• hohe Liquidität
• man kann ETC's wie eine Aktie jederzeit handeln
• niedrige laufende Kosten

Zudem entfällt die Mehrwertsteuer, da kein physischer Erwerb stattfindet​. Risiken bestehen vor allem in der Abhängigkeit vom Finanzsystem: Man vertraut darauf, dass der Emittent das Silber wirklich hält und liefert. Zwar gilt dieses Emittentenrisiko bei namhaften Anbietern als gering, ausgeschlossen ist es jedoch nicht. Auch liefern ETCs keine Ausschüttungen und man partizipiert nur am Preis, nicht an möglichen zusätzlichen Erträgen.

Dennoch stellen Silber-ETCs für viele Anleger eine einfache Möglichkeit dar, an der Wertentwicklung des Metalls teilzuhaben, ohne die Mühen der physischen Lagerung auf sich zu nehmen​.

Silberminen-Aktien

Wer mehr Risiko und Potenzial nicht scheut, kann in Unternehmen investieren, die Silber fördern. Minenaktien bieten eine Hebelwirkung auf den Silberpreis, weil die Gewinne der Unternehmen überproportional steigen, wenn der Silberpreis klettert. In einem Hausseszenario kann eine gute Silberaktie deutlich stärker zulegen als der Silberpreis selbst. Zusätzlich winken oft Dividendenzahlungen, die bei direktem Silberbesitz fehlen​.

Allerdings sind Minenwerte auch mit erheblichen Risiken behaftet:

• Die Aktienkurse werden von vielen anderen Faktoren beeinflusst, etwa den Produktionskosten, dem Management, politischen Rahmenbedingungen in den Förderländern oder der allgemeinen Börsenlage​. Zudem fördern die meisten „Silberminen“ in Wahrheit nicht ausschließlich Silber.

• Da reiche Silberadern selten sind, fällt rund 70 % des Silbers als Beiprodukt beim Abbau von Buntmetallen wie Blei, Kupfer oder Zink an. Das heißt, ein Großteil der Umsätze dieser Firmen hängt auch an anderen Metallen. Für Anleger bedeutet das: Selbst wenn der Silberpreis steigt, können externe Faktoren (z.B. Einbruch des Kupferpreises oder ein Streik in der Mine) die Aktie belasten.

• Umgekehrt können Minentitel auch in Seitwärtsphasen des Silbermarkts zulegen, etwa durch Übernahmen oder Kostenreduktion. Wer in diesen Sektor investieren will, sollte die Unternehmen und Projekte genau studieren​. Alternativ gibt es auch Mining-Indexfonds oder -ETFs, die das Risiko auf mehrere Unternehmen verteilen​. Insgesamt sind Minenaktien eher etwas für risikobewusste Anleger, die von einem kräftigen Silberaufschwung überzeugt sind und bereit sind, kurz- bis mittelfristige Schwankungen auszusitzen. 

Weitere Optionen: Neben den genannten Möglichkeiten gibt es auch Derivate (z.B. Optionsscheine, Futures, CFDs) auf Silber, die jedoch vor allem für kurzfristige Spekulation oder professionelle Händler geeignet sind. Sie können mit Hebel wirken, erfordern aber Know-how und aktives Management. Für langfristig orientierte Privatanleger stehen meist physisches Silber, ETCs oder Minenwerte im Vordergrund.

Beim Einstieg in Silberinvestments gilt es, einige Risiken zu bedenken. Silber ist deutlich volatiler als Gold. Zweistellige prozentuale Preisschwankungen innerhalb weniger Tage sind keine Seltenheit. Diese Schwankungsanfälligkeit kann zwar Trading-Chancen bieten, verlangt langfristigen Anlegern aber Geduld und starke Nerven ab.

Ebenso wichtig ist die Liquidität: Physisches Silber lässt sich nicht so schnell zu Bargeld machen wie ein an der Börse gehandelter ETF. Und schließlich unterliegt der Silbermarkt konjunkturellen und politischen Zyklen.

Timing ist schwierig:

• Wer 2011 einstieg sah sich jahrelang mit Verlusten konfrontiert.
• Wer im Corona-Tief 2020 gekauft hat, binnen weniger Monate beträchtliche Gewinne erzielen.
• Ein mittel- bis langfristiger Anlagehorizont hilft aber meist dabei kurzfristige Turbulenzen auszugleichen.

Diversifikation ist immer sinnvoll. Silber sollte in einem Portfolio nur einen Teil ausmachen, um Risiken zu streuen.